5.15 亿美元、17 亿美元、30 亿美元…同城货运的牌桌上，正在上演一笔“豪赌”。

去年11月24日，满帮集团获得17亿美元的融资，同时宣布全面进军同城货运；一个月后，货拉拉对外宣布获得5.15亿美元的E轮融资；今年1月13日，也有消息透露滴滴货运最初计划于去年12月出售最多4亿美元股份，但公司上月启动的融资吸引了30亿美元认购。

近日，货拉拉再传即将完成一轮 15 亿美元融资，虽然从动作上尚未看到针锋相对的苗头，但是从气势上各方都不能输。

从各家企业融资的节奏以及融资额来看，要说彼此之间没有针对，谁也不信。新玩家对这一市场的渗透，由最初的试探，正变为明枪明刀的对抗。原本看似明朗的格局，再次充满未知。

万亿蛋糕的“一口奶油”

在 2012 年前后的 O2O 浪潮下，这一概念迅速在各个细分领域复制，同城货运 O2O 便是其中一支。从某种意义上来讲，同城货运 O2O 作为物流行业最早吸引大规模资本涌入的细分领域，但并没有表现出很强的成长性，其更像是资本打开物流板块的一个窗口。

从整个市场规模来看，我国运输市场主要分为快递、快运、区域零担、大票零担、整车及城配六大板块，市场总规模超 6 万亿元。其中，同城货运自2014年以来，保持较高增长，预计 2020 年可突破万亿大关。

根据智研咨询发布的《2020-2026年中国同城货运行业全景调研及投资前景预测报告》数据显示，2015年起，中国同城货运网络平台的交易量呈高速增长状态，交易额在2018年超过400亿元，2019年达到496亿元，同比增长21.9%。

由此来看，中国同城货运O2O企业市场占有率仍为个位数。8 年多的时间，这个市场的创业者仅仅是尝到了万亿蛋糕的一口奶油。虽然细分市场中跑出了类似货拉拉、快狗打车这样的头部，但对于整个蛋糕该如何吃，大家并没有拿出具有可行性的打法。

甚至可以说，面对外来者的跨界，其在原本的势力范围内并没有形成难以跨越的壁垒。

从这一市场的特点来看，整车市场以计划型为主，临时性为辅，计划性整车业务市场约占70%（如下图）。这种特点在同城货运领域尤其明显，同城货运 O2O 企业的市占率便是一个证明。

 来源：运联研究院

同时，在同城货运 O2O 企业争夺的临时性市场中，其客户群体更多的是偏向小b与C端。这一点可以从各企业的 slogan 中看出来，货拉拉为“拉货搬家发整车”，快狗打车在品牌更名后为“拉货搬家运东西”。这些slogan一定程度上反映着当前同城货运 O2O 企业的高频业务场景所在。

然而以“货运版滴滴”入局同城货运的这批企业并没有实现他们的滴滴梦。由于货运服务的非标，以及小b与C端客户群体需求的相对低频，像滴滴一样通过“烧”钱补贴并没有烧出服务标准与用户使用习惯，更不要谈盈利模式的想象空间。

因此，过去的车货匹配大战中，参与者众多，创业项目的死亡率也极高，O2O 迅速被玩坏。所以货拉拉CEO周胜馥谈及其能从同城货运市场跑出来，有很大的运气成分，融资遇冷加速了投机者的出清。

货拉拉的稳定环境只是短暂的平静。同一时间，自如平台、租房平台以自身业务衍生出搬家平台；在 2019 年顺丰推出计时配；北汽集团旗下华夏出行推出摩范速运进军同城货运；2020 年，“货运版滴滴”本滴跨界进入同城货运；满帮拿到新一轮 17 亿元融资收购省省回头车后也宣布进军同城货运市场，这个市场开始变得热闹起来。

刚刚从万人坑里爬出来的同城货运，马上要面临与跨界而来的巨头的正面交锋。

但这不是坏事，正如业内人士说的：“没有竞争，只说明一种可能性，就是你选择了一条错误的路。”

那么，接下来同城货运路向何方？

同城货运竞争走向深水区

今天创业市场的特点是任何一个领域的创业都是相对比较拥挤的，给创业者犯错的机会不多。以前犯错的计时单位可能以年来计，现在可能是以季度计。

因此，随着满帮、滴滴、顺丰等头部一脚跨入这一细分领域，市场竞争是一方面，另一个角度来看，这种巨头的因素也为同城货运市场的进一步渗透提供了推动力。

那么，影响不同企业坐稳这一市场的核心壁垒是什么？我们不妨来做个排除法。

随着当前入局企业初具规模，加上经历过当年 O2O 寒潮之后，资本对这一模式经历了长时间的陪跑。尤其是头部中的货拉拉、满帮背后都有着红杉、高瓴的影子，可以肯定的是，行业已经过了野蛮生长的时代。

烧钱补贴难烧出用户粘性，自滴滴 2020 年入局同城货运以来，其用 2 个月时间日订单量突破 10 万单。烧钱补贴是拿到 O2O 入场券的一种方式，但不是方法。可以看到的是，滴滴货运早期烧钱补贴有几个特点，一方面“烧”低客单价市场，这一手段帮小面司机烧出了订单密度；但另一方面，烧钱模式覆盖了运营上的痛点，使得司机留存度成为一大考验。

并且，根据业内人士分析，今天C 端的创业门槛变得极高，靠烧钱来树立一个成熟的品牌，其成本可能要大十亿美金。

可以看到，最近拿到融资的满帮、货拉拉、滴滴货运，从资本上都准备了上十亿美金的规模，这种正面的厮杀在所难免，

但从市场占有率来看，这个市场远没有到存量博弈的阶段。比起烧钱抢流量，回归物流服务业的本质，用服务去撬动“奶油”下的蛋糕，以此为切入点可能更具价值。

在货拉拉宣布完一轮 5.15 亿美元融资后，率先避开小b与C端市场的正面刚，而是用货拉拉企业版亮肌肉，希望聚焦垂直领域，提供深度的、一体化的物流解决方案，来构建同城货运的竞争壁垒。

而对于此轮融资的用处，其相关负责人透露，此轮融资将用于包括货拉拉企业版在内的多元业务布局和下沉市场的业务拓展，此外还将用于物流数智化方面持续发力。

可见这种基于技术驱动的效率提升、多元化的物流解决方案布局、下沉市场的进一步拓展，将成为接下来同城货运拉开差距的核心所在。

随着各家企业纷纷拿到数十亿美元级别的融资，市场竞争一触即发。接下来企业间竞争的第一步或许是先保证活下来，再磨壁垒。

某种程度上来讲，创业者往往比较感性，内心有一种执念，让他没办法跳出来看整个局面。而投资人则比较理性，尤其是在这些巨头背后有着同一投资人背景的情况下。未来不排除出现重大整合的可能。