碳达峰催动行业新变局:钢铁圈寻求多路＂登顶＂ 资本市场短炒虚火旺

       “我们调研了包括钢厂、焦化厂、钢材贸易商和投资机构等30余家企业，大家普遍认为，碳达峰开启了钢铁行业变革之年。”建信期货研究员翟贺攀告诉记者。

　　记者了解到，《钢铁行业碳达峰及降碳行动方案》已形成修改完善稿，行业碳达峰目标初步定为：2025年前，钢铁行业实现碳排放达峰；到2030年，钢铁行业碳排放量较峰值降低30%，预计将实现碳减排量4.2亿吨。

　　业内人士强调，钢铁行业的碳达峰不是简单地通过钢产量变化来实现，而是通过技术创新实现碳减排。

　　“达峰”指明五条路

　　《方案》明确，实现钢铁行业碳达峰目标有五大路径，分别是推动绿色布局、节能及提升能效、优化用能及流程结构、构建循环经济产业链和应用突破性低碳技术。

　　在推动绿色布局方面，要优化产业布局，严禁新增产能，加大绿色物流，推广全生命周期绿色产品。特别是在产能方面，有关部门最近再次提醒，钢铁行业仍然存在产能过剩风险。

　　河北某钢厂负责人接受中国证券报记者采访时表示，与中国经济社会发展大环境相一致，钢铁行业发展呈现新的格局，表现为“有效市场和有为政府”共同作用，企业效益在长期内会相对较好，钢材市场价格波动将被控制在一定空间之内。

　　不过，该负责人也表达了自己的担心：鉴于中国钢铁在国际上的地位，碳达峰工作中以压缩钢铁产量为目标的硬性措施在今年能否实现？国家统计局数据显示，1月至2月，国内生铁产量同比增长6.4%，粗钢产量同比增长12.9%。

　　在优化用能及流程结构路径方面，包括原燃料结构优化、废钢资源回收利用、发展新能源及可再生能源。翟贺攀认为，目前情况下，扩大废钢资源进口、加强国内废钢资源回收利用、提高短流程炼钢占比，成为保持钢铁行业平稳、健康发展的重要政策导向。不仅如此，从实现碳达峰、碳中和的政策目标角度看，短流程炼钢同样代表行业未来发展方向。

　　在应用突破性低碳技术路径方面，包括应用氢冶炼技术等。上海宝钢节能环保技术有限公司的相关人士告诉中国证券报记者，他们正在探索氢能炼钢，这或许是未来实现碳达峰的一个重要方向。

　　旺盛需求下解题

　　据统计，钢铁行业碳排放量占中国碳排放总量的18%，是除发电外，碳排放量最大的行业。此外，2020年中国粗钢产量占全球产量比重进一步升至56.5%。无论从行业还是碳排放增量角度说，钢铁业已成为实现碳达峰目标的重中之重。

　　天津一家钢厂负责人表示，近几年每年都有令钢铁行业减产的外部压力，但是钢铁产量始终保持较为稳定的增长态势。例如，2020年即便受疫情影响，房地产建设工程投资仍实现净增长。“从逻辑上讲，房屋销售增长-新开工增长-建设工程投资增长，结果就是螺纹钢产量增加。”

　　北京某钢厂负责人表示，从废钢供应量看，今年进口放开会导致总体供应量比去年增加，但幅度不会太大；从需求看，随着减量排放的实施，以及今后碳中和、碳达峰政策的制定与实施，废钢需求会快速增加，价格也会一路继续上涨。

　　在行业存在旺盛需求的背景下，钢铁圈内外人士眼中理想的碳达峰目标实现过程究竟是怎样的呢？

　　宝钢工程技术集团相关负责人告诉中国证券报记者：“我们是将碳达峰、碳中和作为中长期任务来做。需要在保障正常生产的情况下，减少碳排放，直到最后实现碳中和目标。”

　　在汇丰晋信基金基金经理陆彬看来，碳达峰、碳中和绝不是毕其功于一役的事情。世界第二大经济体、制造业大国，碳目标的达成将是一个动态过程，是在提高物质生活水平的基础上进行的，实现减碳目标应更多依靠技术创新。

　　建信期货认为，从理论上来说，不论是压减钢产量，还是通过短流程炼钢替代长流程炼钢，都不能实现钢铁行业自身的碳中和目标。因为压减钢产量和长短流程替代都有限度。前者不能脱离钢铁高需求的实际，后者在废钢资源的可获得能力方面受到明显制约，特别是在我国的城镇化起步较晚、废钢资源供应不足、电炉钢产能仍受政策限制的情况下，钢铁行业实现碳中和的长期目标，唯有通过氢能等清洁能源的技术研发和推广应用来实现。

　　资本市场短炒虚火旺

　　“目前钢厂产能还是挺满的。”从事20多年钢材贸易的老盛告诉中国证券报记者。然而，与实业不同，与碳达峰概念相关的金融产品价格已经波涛汹涌。

　　不久前，股民瞿鹰激动地对中国证券报记者表示：“碳中和是下一阶段牛市主线。”3天后他又来问记者是否要把碳中和概念股抛掉，“我吃了两个跌停板。”

　　在A股市场，只要与碳达峰、碳中和概念沾边，投资者的关注度就会立刻提升。

　　3月22日，有投资者在互动平台向长江电力管理层提问，是否具有二氧化碳排放的市场配额，并在中碳登进行开户？长江电力回应道，公司正在积极研究碳达峰、碳中和相关政策以及适合公司的实施路径。上述表态一经发布，长江电力股吧的人气排名迅速蹿升。

　　“股民不管公司是不是真的有相关技术，先炒一波再说。很多股市大V也在为此推波助澜。”瞿鹰说。

　　“对绝大部分的传统行业而言，短期可能意味着产能遭遇‘天花板’、成本提升，同时意味着利润下滑概率增加。所以对于A股火电股都被一通热炒的现象，我的感受很复杂。”老盛说，借题材炒作在A股市场并不少见，但认真研读一下新闻，还是应该保持理性。陆彬表示，用简单粗暴的产能削减、产品涨价逻辑来炒作碳达峰、碳中和题材，风险很大。