港澳与内地今日全面通关，这些板块强力复苏可期

　   2月3日，国务院宣布自2月6日零时起全面恢复内地与港澳人员往来，取消经粤港陆路口岸出入境预约通关安排，不设通关人员限额，恢复内地居民与香港、澳门团队旅游经营活动。

　　本周一，港澳与内地迎来今年三年来第一次全面通关，各界、各行业对此关注已久。

　　香港特区政府财政司司长陈茂波在香港特区政府网站发表司长随笔称，经过三年疫情的折腾，香港自去年底逐步恢复与国际的免检疫往还，2月6日起我们正式与内地全面通关。此外，从澳门来港人士的快测要求亦会同步取消。可以预期，各种公务、商务、旅游和其他经济活动也会加快恢复，跨境人员及货运往返可望稳步增加，料将带动香港出口、运输物流、旅游、零售及餐饮业，并为香港整体经济带来更正面、更乐观的气氛和展望。

　　//  航运和港口行业全面复苏 //

　　在全面通关消息传出之际，香港机管局行政总裁林天福表示，粤港澳大湾区有7000多万人口，比很多中型国家的人口更多，希望香港国际机场包括“机场城市”，辐射整个大湾区，让大湾区居民感觉香港机场等如自己的机场，更愿意用于出行。林天福指出，目前海天码头已经连接机场和内地9个码头，未来几年会在大湾区建立30个“城市候机楼”，功能与中环、尖沙咀的候机楼没有分别，客人不用入境香港就可进入机场禁区，减省入境、出境香港的步骤。

　　港口方面，据深圳特区报，如今暂停旅检业务的罗湖口岸、莲塘口岸、皇岗口岸将于2月6日重启，深港陆路口岸全面恢复通关。据悉，深圳边检部门正紧锣密鼓地开展口岸恢复运行的各项准备工作。

　　罗湖口岸复通初期，内地出境旅客可从三楼出境大厅前往香港方向，入境旅客可从一楼入境大厅进入深圳；罗湖边检站结合口岸历史客流特点，针对性地优化管理和服务举措；莲塘口岸共设置旅客查验通道64条、小（客）车查验通道8条；皇岗口岸临时旅检场地也将首次启用。

　　除了航运和港口，餐饮、旅游、零售等行业也会受益于港澳与内地全面通关。

　　香港厂商会会长史立德表示，全面通关有利各行各业，厂商届时有机会接触内销市场，旅游、零售、餐饮、交通及航空业都能受惠，预期未来一年香港及内地经济形势较好。

　　华泰证券 对全面通关点评称，若香港与内地逐步恢复通关，相关子行业有望受益于出入境客流回升。

　　首先，粤港澳大湾区线下人流量有望恢复活力，推动本地餐饮、酒店、休闲等消费场景复苏。

　　其次，出境旅游度假需求或在居民信心回复后集中释放，23年暑期和各传统长假有望表现出高景气，带动出境游产业链。出境游旅行社经历供给出清，在恢复初期龙头或较大程度受益，市占率和盈利能力有望双升。

　　第三、机场免税销售额有望恢复，国人出境市内免税店政策预期或升温。4）国际旅客量有望逐步恢复，出入境商旅客流为刚需，有望领衔复苏，内地高端商务酒店或受益。

　　最后，具有海外业务的服务型企业出海扩张或提速。

　　华创证券对于新的通关政策实施给出了一系列的投资建议，关注香港本地零售公司莎莎国际、全球高端酒店集团香格里拉亚洲、香港本地餐饮公司谭仔国际、速食餐饮大家乐集团、香港珠宝零售商周大福、六福集团、周生生、香港本地医美医疗服务公司完美医疗等公司的投资机会。

　　//  日韩也有“通关”新策  //

　　日本媒体称，3月将恢复接纳国际访日游轮。据日本国土交通省透露，1月19日的数据显示，直至11月预定有212艘外国游轮停靠日本国内港口。2019年，外国游轮停靠1932次，访日游客达215万人，旅行消费额为805亿日元（约合人民币42亿元）。但是在2020年发生新冠集体感染后，就停止了接纳。

　　韩国中央防疫对策本部2月4日发布的数据显示，当天自华入境旅客的新冠落地检阳性率为零。据统计，当天自华入境人员共有1136人，其中164人在入境后接受新冠核酸检测，没有人确诊感染。韩国国务总理韩悳洙1月底曾表示，将考虑提前取消针对中国公民的签证停发措施。现有措施将截至2月28日。

　　//  本周仍需关注美联储  //

　　2月1日美联储议息会议之后，美股市场几乎集体“错判”美联储后续的加息力度。

　　当地时间本周五，新增非农就业51.7万人，远高于市场预期的18.5万人和ADP的10.6万人，为近十个月以来的新高。失业率3.4%，低于市场预期3.6%和前值3.5%。另外，薪资增速和劳动参与率都高于预期。

　　本周，美联储主席鲍威尔、威廉姆斯、沃勒、博斯蒂克等多位官员将陆续发表讲话。市场预期，美联储可能会强调劳动力市场强劲带来的通胀压力上升。

　　一旦美联储官员公开讲话出现意料之外的鹰派信息，全球市场的风偏预计会受到重大影响。上周五，在非农数据助攻之下，美元指数涨1.23%报103.00，非美货币普遍下跌，美国三大股指齐跌，强美元的影响再次发威。

　　//  机构看后市  //

　　中金公司研报认为，考虑经济活动的修复仍在持续，近期持续跟踪的主要城市的拥堵指数和地铁出行人次在春节后快速反弹工业煤耗量等高频数据回升力度也强于往年，高频数据的改善仍有望对市场形成一定支持，市场估值虽有所修复但仍有空间，认为对后续市场演绎不用过于谨慎，2023年市场机会仍大于风险。配置建议：短期紧跟政策边际变化的节奏，中期偏成长。

　　中原证称，市场熊牛转换期，逢调整或可加仓。上证综指最高越过3300点，7个交易日站稳年线，市场可能进入熊牛转换期。当然，短期市场可能存在外资获利回吐的抛压，不过前期内资相对谨慎，待市场调整到位，内资可能接力入场。短期上证综指可能维持区间蓄势震荡。继续保持多头观点，建议仓位维持100%以上，重点关注旅游、芯片、光伏、农业、基建等板块。

　　华鑫证券表示，A股短期震荡整固，不改春季上行趋势。北向交易盘资金阶段性回流、内资接续，资金结构出现变化，短期避开外资重仓且已有获利的消费金融，把握拥挤度偏低且有景气驱动的成长方向。关注业绩预喜和PEG占优的电力设备和通信，2023年盈利预期改善的计算机、传媒、电子、机械和军工。