物流运行企稳回升 行业活力增强——1-2月物流运行情况分析

2023年1-2月，稳经济政策的效果持续显现，加之疫情影响减退，物流需求总体向好，社会物流总额及分项指标均有所回升。特别是2月份春节节后物流业务量恢复加快，行业景气水平稳步复苏，市场主体活力增强，供应链循环有所改善，物流运行整体呈现企稳回升的态势。

一、物流需求恢复加快，多领域呈积极变化

1-2月份，我国社会物流总额53.5万亿元，按可比价格计算，同比增长2.9%。从增速来看，1-2月增速虽低于上年同期水平，但与上年12月份相比加快1.4个百分点。显示当前物流运行整体企稳回升，物流需求规模逐步扩大，社会物流总额增速在上年四季度基础上有所回升。但物流需求仍处在恢复阶段，增速仍低于同期水平，结构性分化较为明显。

从结构看，工业企业复工复产节奏加快，工业品物流需求回升加速，单位与居民领域物流保持较高恢复速度，进口物流量止跌回升，各项稳经济一揽子政策和接续政策持续显效，多领域物流需求呈现积极变化。具体体现在以下方面：

一是复工复产稳步推进，工业领域物流企稳回升。今年以来，工业企业复工复产节奏加快，相关领域物流需求企稳回升。1-2月份，工业品物流总额同比增长2.4%，两年平均增速4.9%，较上年12月份两年平均增速加快2.1个百分点。其中基础产业稳步回升成为工业物流回稳的重要基础，房地产及相关领域不断出现积极变化，上下游行业生产经营稳中有升，钢铁和有色金属等建材相关行业物流总额均有改善，较上年12月份加快3.1、0.4个百分点。

二是国内需求回暖，进口物流量止跌回升。进口物流受益于国内需求回暖持续改善，1-2月份进口物流总额同比增长7.8%，较上年12月加快4.7个百分点，延续了上年四季度以来的恢复态势，增势较为明显。特别是大宗商品由于补库存需求的增加，煤炭、铁矿砂及精矿、铜矿砂及其精矿等进口物流量均有显著增长。

三是民生领域恢复向好，电商物流延续加快恢复态势。1-2月份，单位与居民物品物流总额同比增长3.2%，增速比上年12月加快0.7个百分点。其中线上电商物流需求增势良好，中国电商物流业务量指数回升至114.9点，各区域及农村电商物流需求全面提升，新业态物流呈现持续恢复、全面发展的态势。

四是各领域需求有所分化，产业升级类物流需求增势较快。1-2月份，多数领域物流总额呈回升态势，但也表现出结构性分化。一方面，产业升级类物流需求恢复态势相对明显，其中装备制造领域的铁路船舶、电气机械行业物流总额增速有所加快，分别较上年12月份加快7.7、3.1个百分点，产业升级依然是支撑物流复苏的重要驱动力。另一方面，受复杂国际环境影响，出口相关领域物流需求相对表现疲软，纺织、汽车制造、通用设备制造等行业物流出口总额有所下降。

二、物流市场主体活力增强，供应链循环运行有序

一是物流市场活力增强，活跃度明显回升。从景气指数来看，2月份，业务总量指数和新订单指数均强势回升，物流业景气指数较上月回升5.4个百分点，回升至50%以上。东中西部地区全面回暖、大部分行业同步改善。从重点调查数据来看，1-2月份物流市场活力逐步增强，企业经营积极性明显提高，主要经营指标实现较好增长。重点企业业务量（货运量、流通加工量、吞吐量）增长均超过16%，物流业务收入同比增长超过12%。从不同行业来看，提供全程物流服务的供应链类型企业收入增势良好，铁路运输、道路运输及仓储等基础物流服务企业收入稳定，货运代理、水上运输等行业受国际外部需求趋弱因素影响企业物流业务收入则有所下滑。

二是物流运输有序运行，各运输方式同步回升。1-2月份，货运量由去年12月份的下降转为增长，其中铁路货运继续保持高位运行，高速公路货车通行、民航货运航班、港口集装箱吞吐量稳步恢复，各运输方式协同发展。

三是产业循环改善，仓储物流周转加快。今年以来供应链上下游联动回升，产销衔接有所改善，多行业在需求带动下进入去库存阶段，特别是2月份以来产成品库存周转明显加快，中国仓储指数中的平均库存周转次数指数较上月提高16.5个百分点，仓储物流周转效率大幅提高，物流助力经济循环逐步改善。

三、物流行业竞争激烈，企业盈利依然面临挑战

一是物流行业竞争激烈。今年以来物流行业竞争节奏有所加快，根据企业问卷显示有超过六成的物流企业认为物流市场竞争更趋激烈，供大于求的局面较为严重，部分企业更是通过降低服务价格以占领更多市场份额，加之上游企业持续压价，传统的仓储、运输服务价格水平普遍回落。2月份，中国出口集装箱综合运价指数平均值为1103.73点，环比回落8.5%；中国沿海（散货）运价指数1019.75点，环比回落0.3%；中国公路物流运价指数103.4点，环比回落0.58%。

二是物流企业经营压力依然较大。今年物流企业依然面临较大成本压力。1-2月份，重点物流企业物流业务成本同比增长15.6%，增速快于物流业务收入2.9个百分点，每百元营业收入中的成本为93.4元（上年同期为90.7元），同比提高3.0%。从重点企业成本结构看，受供应链不稳定不确定因素增多等因素影响，物流企业管理人员储备、物流业务规划管理等相关的成本均有所增加，物流管理成本增势尤为突出，同比涨幅超过17%；受到油价高位运行影响，燃油成本增长也较为显著，同比涨幅超过15%；受到人力短期结构性短缺影响，物流人员劳动成本支出也有所上涨，同比增长超过3%。

三是行业效益恢复仍面临挑战。从盈利情况看，虽然亏损企业占比有所减少、利润降幅有所收窄，重点企业效益状况总体略有改善，但物流企业效益仍然面临较大挑战，营业利润持续处于下降区间。1-2月份，重点物流企业亏损面26%，同比回落3个百分点；营业利润同比下降8.6%，降幅比上年12月有所回落。其中，中小物流企业利润下降尤为明显，调查显示有超过三成的中小企业利润降幅超过30%。

综合来看，今年1-2月份整体物流运行仍处于恢复阶段，由于1月份受到春节、新冠疫情等因素影响，2月份处于逐步返工恢复期，物流需求增长水平与正常年份仍存一定差距，结构性分化明显，但与上年四季度相比恢复加快。从后期走势来看，在稳增长政策有效支持下，物流需求总体有望持续回升。从市场预期看，业务活动预期指数连续回升至57.6%，处于近期的较高水平，同时有近六成左右的物流企业投资将保持稳定，更有超过25%的物流企业计划提高投资水平，显示物流市场信心有所提振，物流企业投资意愿稳中向好，物流运行恢复势头将继续推进。随着复工达产水平进一步提升，一季度社会物流总额有望实现5%以上的增长水平。