2021年车市回暖有望延续，新能源车迈入新阶段

车市年底翘尾，2020年市场销量或超出此前预期。

中国汽车工业协会（下称“中汽协”）日前发布数据，根据重点企业旬报情况进行统计，预估2020年12月，汽车行业销量将达成280.2万辆，环比增长1.2%，同比增长5.4%；2020年，汽车行业累计销量预估完成2527.2万辆，同比下降1.9%，其中乘用车销量同比下降6.1%，商用车销量同比增长18%。

该机构预计，2021年汽车市场将呈现缓慢增长态势，未来五年也将会保持稳定，2025年销量有望再触及3000万辆。

值得一提的是，商务部等12部门1月5日印发通知，对提振汽车、家电、餐饮消费，释放农村消费潜力等方面作出具体安排，这将进一步激发我国消费潜力，相关领域消费将迎来利好。其中，在稳定和扩大汽车消费方面，通知提出，鼓励有关城市优化限购措施，增加号牌指标投放，开展新一轮汽车下乡和以旧换新，改善汽车使用条件，加强停车场、充电桩等设施建设等。

2020年车市好于预期

2020年上半年，车市销量降幅达16%，但下半年，随着国家和地方政府积极出台促进汽车消费的一系列政策，加上各地相继推出多种形式的促销活动，对促进汽车市场回暖起到了积极推动作用。按照中汽协以及车企陆续发布的销量数据，2020年整体市场情况仍好于预期。

虽然车市调整在继续，但逐渐走出低谷。吉利品牌销售公司总经理宋军对第一财经表示：“2021年上半年肯定会比2020年同期强。”2020年12月，吉利汽车销售154202辆，同比增长约19%；去年1~12月，吉利汽车实现累计销售132.02万辆，虽然同比下降约3%，但仍达成了132万辆的年度目标。

长安汽车集团2020年共计销售新车200.37万辆，同比增长14%，其中自主品牌销量为150.36万辆，同比增长12.9%。长安系自主品牌乘用车2020年销量达到97.84万辆，同比增长20.6%。长城汽车虽然目前仍未公布全年销售成绩，但其前11月累计销量已突破96万辆，实现了0.75%的正增长。

主流合资品牌方面，一汽-大众（含进口车）全年销量达216.19万辆，同比增长1.5%，市场份额超过11%。一汽丰田全年销量突破80万辆，同比增长9%。

来自全国乘联会的数据显示，2020年12月前四周日均零售量达6万辆，同比增长10%，环比增长16%。而按照宋军的观点，2021年春节时间在2月份，因此从去年12月到今年1月末，整个周期都将是车市销售旺季。

“中国汽车市场总体潜力依然巨大。一方面，一二三线城市由于人口的净增长，汽车刚性需求仍然很大；另一方面，低线城市及农村地区的消费潜力还没有充分释放，这方面的消费需求还有待挖掘。汽车行业是扩大国内大循环，实现国内和国际双循环的重要载体，双循环必将推动汽车市场需求进一步增长。”中汽协常务副会长兼秘书长付炳锋认为。

       3000万辆或是市场天花板

据中汽协发布的《2021年中国汽车市场预测报告》，2021年中国汽车销量预计达2630万辆，同比增长4%左右。其中乘用车销量2170万辆，同比增长7.5%左右；商用车销量460万辆，同比降幅10%左右；新能源汽车销量180万辆，同比增长40%左右。

目前，车企对2021年保持乐观。吉利汽车2021年目标销量设定至153万辆，同比增长近16%。受此消息影响，吉利汽车（000175.HK）1月7日股价一度上涨至28.5港元，为两年来新高。而据一汽-大众公布的目标数据，旗下仅大众和奥迪品牌2021年的目标销量就已达223万辆，超过2020年。

据付炳锋预测，未来5年中国车市将保持稳定增长，2025年产销量有望达到3000万辆。3000万辆在短期内可能是中国车市的“天花板”，早在2018年广州车展前夕，上汽通用汽车总经理王永清就对第一财经称，此前机构对于2025年中国汽车市场销量的预测是在3500万辆左右，但目前来看，这一数字可能会缩水至3000万辆，未来年复合增长率可能在2%~3%左右。

车市的挤出效应日渐明显，从2018年开始，不断有弱势的合资品牌和自主品牌退出市场，或破产重组，或败走麦城，对于主流企业来说，市场份额和集中度反而在提升。据中汽协统计分析，2020年1～11月，汽车销量排名前十位的企业依次是上汽、一汽、东风、广汽、长安、北汽、吉利、长城、华晨和奇瑞。与上年同期相比，长安销量保持较快增长，一汽、华晨和长城增速略低，其他企业均呈下降。1～11月，上述十家企业共销售2012.11万辆，占汽车销售总量的近90%。

虽然自主品牌的市场份额整体在退缩，但销售价格在进一步提升。据国泰君安的研究数据，2015年以来在换购+消费升级等共同作用下，自主品牌的单车售价逐步提升，2019年长城汽车、长安汽车和吉利汽车的销售均价均超过了7万元。以吉利汽车为例，2015年10万元以下的产品占比约为90%，到2019年为63%，而10万～15万元的占比超过25%，15万元以上的占比不足15%。

全国乘联会秘书长崔东树表示，2021年车市将体现以下三个方面特点：一是行业分化，二是产品升级，三是市场细分。这将带动企业和市场竞争格局的进一步变化。

电动车将成最大增长点

电动车市场仍将是新一年最大的增长点。据机构和行业人士预计，2021年国内新能源汽车销量将有望达到180万辆，对比2020年约130万辆的销售规模，同比上涨近40%。虽然自2021年1月1日开始，新能源汽车补贴再退坡20%，但动力电池以及核心零部件的成本下降，基本上已经可以覆盖补贴的降幅。

以上汽旗下混合动力（PHEV）车型的EDU（混合动力总成）成本为例，上汽乘用车技术中心副主任、捷能公司总经理朱军告诉记者，虽然政策针对插电混动车车型的补贴不断下降，但上汽的EDU从第一代技术进化到第二代，光驱动系统节省的成本就是一万多元，成本的下降幅度大于国家补贴退坡的幅度。也正因此，上汽名爵1月1日推出的名爵领航PHEV车型，价格已经下探至16万～18万元区间，且电芯可以享受终身免费质保。

“过去插电混动车型较传统燃油车价格高5万～6万元，但随着插电混动技术的进化，目前成本仅比传统燃油车贵3万～4万元，加上购置税优惠，价格已经与燃油车十分接近。”上汽集团数据业务部副总经理、上汽乘用车公司首席数字官(CDO)兼营销执行总监张亮认为，随着成本的下移，插电混动车型的销量将迎来反转。宋军也谈到，2021年，随着纯电动车补贴退坡，以及国家趋严的燃油积分政策，插电式混动车型将迎来增长。据乘联会数据，去年11月中国新能源乘用车批发销量为18万辆，同比增长128.6%。其中插电混动销量3万辆，同比增长160%，增幅超过纯电动车。

动力电池成本也在随着规模的增长快速下降。有统计数据显示，截至2018年年底，动力电池系统成本已经较2012年下降了75%。2021年新年伊始，特斯拉第二款国产车型Model Y以较预售价格低了16万元的起步价格，搅动电动车市场的一池春水。业内一致认为，特斯拉的价格还有进一步下降的空间。

伊维经济研究院研究部总经理吴辉对第一财经分析，特斯拉Model Y采用LG化学的三元锂电池，为77千瓦时电池包版本，未来如果推出磷酸铁锂电池包版本，磷酸铁锂电池包每瓦时大约比三元锂电池包便宜0.2元左右，按77千瓦时的容量来计算，仅动力电池成本就可以降低1.5万元以上。另据国信证券的数据，售价在33.99万元的特斯拉Model Y，其成本价格仅为23.793万元，毛利率高达29.4%。

2020年，特斯拉在华销量大涨，也带动中国的电动车私人化普及，并由此带动新能源车企和产业链股价一飞冲天。截至2021年1月6日，蔚来（NYSE: NIO）股价报收50.50美元，市值达789.1亿美元，与2019年10月1.19美元的历史最低点相比，在一年多时间里飙涨40多倍。另外两家在美上市的造车新势力小鹏汽车（NYSE: XPEV）和理想汽车（NASDAQ: LI），同日股价分别收于41.23美元和31.76美元，尽管上市均不足半年，两家公司股价已超发行价数倍，市值分别达322.7亿美元和285.1亿美元。

A股新能源车企同样涨势凶猛，比亚迪（002594.SZ）股价在2020年飙升近300%，截至2021年1月7日报收于225.04元，市值5873.65亿元。电池厂商宁德时代股价2020年涨幅同样近220%，截至2021年1月7日报收于413.23元，市值逼近万亿，达9626.09亿元。

2021年，地方限购政策的放宽、“双积分”政策以及大众、丰田等传统车企加码新能源，都将带动电动车市场继续向上。崔东树认为，今年高端新能源车型会迈入一个高增量和低成本的阶段，有大幅降价的趋势，对传统燃油汽车的挤压效应也会逐步增强。全国工商联汽车经销商商会常务会长、新能源汽车专委会会长李金勇则认为，A00级入门市场在五菱宏光MINI EV的带动下，也将成为2021年潜力最大的新能源市场。