兰格发布：1月钢铁流通业PMI为45.2 行业景气继续下降

兰格钢铁云商平台统计发布的2021年1月份钢铁流通业PMI总指数为45.2，比上月下降3.0个百分点。从分类指数看，构成钢铁流通业PMI的10个分类指数8降2升，其中销售量、销售价格、总订单量、采购成本、到货速度、融资环境、企业雇员和采购意愿8项指数下降，而库存水平和走势判断2项指数则有所回升。

1月份钢铁流通企业销售量指数和订单指数分别为40.8和40.3，分别较上月下降8.4和8.2个百分点，在收缩区间内持续回落，反映出市场已经进入了传统需求淡季的寒冬，下游需求不断萎缩，现货市场成交清淡，淡季特征明显呈现。

1月份钢铁流通企业库存指数为47.8，较上月上升4.6个百分点，在连续3个月下降后再次回升。从区域来看，六大区域均呈现回升态势，其中东北地区库存指数回升最为明显，较上月上升8.0个百分点，其次是中南和西北地区，库存指数分别较上月上升7.8和7.2个百分点，再次是华东、华北和西南地区，库存指数分别较上月上升4.6、3.3和3.3个百分点。从规模来看，年销量大于100万吨、50-100万吨、10-50万吨和10万吨以下的样本钢铁流通企业库存均呈现上升态势，这表明国内钢材市场采购需求基本陷入停滞，市场流通环节进入了传统的累库阶段。

从先行指数来看，2021年1月份钢铁流通业采购意愿指数为44.5，较上月下降1.8个百分点，在收缩区间内再度下滑。走势判断指数为45.4，较上月上升0.2个百分点，在收缩区间内略有回升，反映样本企业对后期市场持较为谨慎的态度。

1月份，在淡季需求明显萎缩的拖累下，国内钢材市场延续了震荡回调的走势，市场价格的回落明显冲击着钢厂的成本线，从而迫使钢厂开始了检修计划，但由于成本支撑力度的不断增强，临近月底，钢材市场开始出现了小幅反弹的行情。

供给端：由于成本端的支撑较为坚挺，钢厂持续大规模减产的意愿不强，国内钢铁生产企业产能释放依然保持一定惯性，据兰格钢铁网调研数据显示，2021年1月份前三周全国百家中小钢企高炉开工率为83％，较去年12月份（84.5％）下降1.5个百分点，但依然高出去年同期1.5个百分点。从重点大中型钢铁企业粗钢旬产来看，1月上中旬，重点大中型钢铁企业粗钢旬产明显高于去年同期，而且中旬产量也再次创出历史新高，表明国内重点大中型钢铁企业虽然受到环保限产的制约，但由于大部分钢铁企业超低排放改造的完成，环保限产的效果也有所减弱。据兰格钢铁研究中心估算，1月份全国粗钢日产将维持在290万吨左右，其中重点大中型钢铁企业平均粗钢旬产将维持在216万吨左右。

需求端：2021年是“十四五”开局之年，我国经济将聚焦“两新一重”和短板弱项，扩大有效投资；新型基础设施建设方面，加强系统性布局，加快5G、工业互联网、大数据中心等建设；新型城镇化建设方面，实施城市更新行动，推进城镇老旧小区改造，支持保障性租赁住房建设，加强城市防洪排涝设施建设；重大工程建设方面，实施川藏铁路、西部陆海新通道等重大工程，积极推动重点城市群、都市圈城际铁路、市域市郊铁路和高等级公路建设，加强枢纽机场和中西部支线机场建设；实施国家水网骨干工程，加快推进150项重大水利工程建设。补短板方面，加快补齐市政工程、农业农村、公共安全、科研设施、生态环保、公共卫生、物资储备、防灾减灾、民生保障等领域短板。对于国内钢材市场而言，这些建设项目的落地实施将明显带动钢铁需求。

2021年2月份钢铁行业景气度继续呈现小幅回落的态势，表明国内钢材市场已经进入了传统的冬储状态，由于局地疫情反复和春节因素影响，下游采购需求基本停滞，国内钢市已经处于有价无市的局面，而且受到成本支撑影响，今年冬储价格明显高于往年同期，现货商家冬储意愿不强，迫使冬储库存流向了一级代理商和钢厂，这样节后钢市将面临货权和定价权较为集中的局面。因此，兰格钢铁研究中心预计，2021年2月份国内钢材市场将围绕着成本线上下震荡。