供应链金融助力产业经济高质量发展

文 / 现代物流报全媒体记者 马敬泽

近年来，产业链供应链的高效稳定成为我国推动实体经济高质量发展的重点，着力提升产业链供应链韧性和安全水平，也是维护国家产业安全的重要组成部分。如今，市场竞争已逐渐从单一客户的竞争转化为供应链与供应链之间的竞争，而供应链内部的企业联系也愈发紧密，链条上任何一个企业出现问题都会影响整个供应链的健康运行，甚至出现“断链”。因此，为供应链中的上下游企业提供金融支持，成为保障产业链供应链韧性和安全、发展提升产业链供应链竞争力的重要手段。

解决中小企业融资难题

供应链金融通俗来说就是基于核心企业的信用传导，对上下游中小企业开展金融服务，其融资模式包括应收账款融资、预付账款融资、存货融资等。通过供应链金融，银行等金融机构能够将以往单个企业不可控的风险转化为供应链企业整体的可控风险，并为供应链稳定运行提供金融保障。

中国物流与采购联合会物流与供应链金融分会研究咨询中心主任冯德良在接受现代物流报记者采访时表示，传统金融服务更多依托主体信用，大型企业更容易获得融资，而供应链金融着眼于提升数据信用与物的信用的比重，通过证明交易的真实性和货物的真实性，为中小企业提供融资，支持中小企业发展，在维护产业链供应链高效稳定、促进现代流通体系提质增效等方面都起着十分重要的推动作用。

“长期以来，国家在金融支持实体企业发展方面给予了很高的重视，要求相关主管部门、银行、地方政府等出台相应政策，服务中小企业。而供应链金融的特点就是围绕核心企业，解决供应链上的资金融通问题，提升了供应链内中小企业融资的便利性和可得性。”冯德良说。

随着我国构建高质量产业链供应链步伐的不断迈进，供应链金融也日益受到中央和地方各界的重视。甘肃、云南等地方政府陆续出台相关政策，鼓励金融机构开展供应链金融服务。在2022年出台的《“十四五”现代流通体系建设规划》《金融标准化“十四五”发展规划》等国家政策文件中，也都谈到了创新发展供应链金融新模式，保障供应链金融标准化等内容。

行业问题亟待破解

不过，我国供应链金融的发展也面临一些挑战。由中国物流与采购联合会物流与供应链金融分会编写的《中国物流与供应链金融发展报告（2021~2022）》（以下简称：《报告》）中指出，传统的供应链金融服务对缓解中小企业的资金困境作用有限，不少中小企业由于供应链协作程度不高、分布碎片化等原因，依旧被排除在传统供应链金融的服务体系之外，资金需求得不到满足。

而在宏观方面，我国尚未形成统一的信用体系，企业数据分别掌握在多个部门手中，导致金融机构无法充分评估企业信用，阻碍融资进行。“例如，在日本，大部分融资和支付业务都通过票据业务完成，正是由于日本的信用体系的透明公开，所以银行和企业所出具的汇票都能够成为有信用保障的支付工具，贴现和流通都非常便捷。而在国内，目前没有一个完善的基础信用体系，供应链金融业务所必需的风险管理和信用评估等缺乏基础信用作为支撑。”冯德良说。

同样，明确监管机制也是发展供应链金融所要解决的一个问题。冯德良指出，重大的暴雷事件会对整个信用体系造成毁灭性的打击，2012年的上海钢贸诈骗案就是通过仓单质押贷款进行重复质押，导致了大批企业与银行撤出存货融资领域，造成恶劣的影响。“所以，我国在鼓励支持供应链金融创新的同时，也做出‘加强核心企业信用风险防控’‘严格防控虚假交易和重复融资风险’等规定，保证供应链金融在相关部门监管下规范有序的运行。”

他认为，构建金融机构与产业企业、科技企业等主体间的合作生态圈，创新打造供应链金融的模式与产品，是促进我国供应链金融健康发展的举措之一。信用和风险管控是供应链金融最基础的要素，要形成创新的产品与服务模式，就必须要求企业通力合作，形成各方认可的信用体系与风险管控方式，这样才能真正建立起互信互惠的供应链金融生态圈。

科技注入新动能

近年来，随着数字化、区块链等技术的应用，数字化已经成为供应链金融创新发展的重要方向。日前，在唐山曹妃甸召开的第六届中国物流与供应链金融峰会就为我国供应链金融的发展呈现了来自各方的声音，也为供应链金融科技提供了展示的平台。

上海大学现代物流研究中心主任、教授、博导储雪俭在会上表示，数据驱动成为发展运力供应链金融监管的关键手段，“数字信任”适用于解决信用融资监管范围、监管质量、监管效率和监管反馈等方面的问题，为监管信用构建及融资增信提供新思路。然而，以数据驱动供应链金融需要得到技术的保障，当前的技术还不能保证交易数据、物流执行数据的及时采集、透明合规与不可篡改。所以，完善物联网、区块链等相关技术，是供应链金融实现数字化必须解决的问题。

不过他也表示，我国陆续出台多项政策，引领物流金融服务数字化发展，为供应链金融科技的发展提供了支撑。未来，随着供应链金融与科技融合的不断加深和成熟体系的建立，供应链金融势必将依托数字经济这个底层框架，以产业互联网为突破口，构建技术引领驱动力，创新金融对产业的托举作用，稳住中小企业生命线，提升供应链体系与产业集群的内在韧性和外在粘度。

冯德良也谈到，对于银行等金融机构来说，供应链金融具有很大潜力，但由于缺乏相关机制，在开拓创新供应链金融产品的过程中，这些机构需要重新构建风控模型、信用评估体系、业务考核机制甚至企业组织架构。不过，随着数字经济的发展与物联网、区块链等技术的应用，供应链金融的数字化水平不断提高，在智能监管、大数据风险防控等方面，也在不断取得成果。随着供应链各个环节、各个主体之间信息传递、共享的畅通，信息的不对称性与信息孤岛将逐渐被打破，金融机构就能够及时获悉供应链中小企业的经营状况、资金流水等信息，推动供应链金融更好的覆盖这些企业，为其提供定制化的、定量定时定点精确的金融服务。

对于供应链金融未来的高质量发展，《报告》中指出，高质量的供应链金融运行，需要企业、组织、部门间通过有效的协调和配合，形成协调一致的产业链供应链平台。同时，供应链金融风险管控的基础也不应仅仅基于财务报表的主体信用，而是要借助现代数字技术，实现网络化数字信用。

冯德良认为，在数字化上，金融机构可以和科技企业通力合作，将金融机构自身的需求与科技手段充分融合，运用互联网、物联网科技开发更多有效的金融产品，更好的推动供应链金融发展，帮助中小企业解决融资难的问题。此外，相关行业标准制定也有利于完善供应链金融的整体框架，推动企业和金融机构风险控制模型的搭建。“目前，中国物流与采购联合会物流与供应链金融分会将供应链金融作为重要研究课题，发布了包含《报告》在内的一系列研究成果。下一步，我们将密切关注供应链金融发展趋势，加快制定并完善各方面标准，为供应链金融发展做出贡献。”