快递行业有望迎新一轮整合

6·18大促持续，物流行业亦暗涌不断。申通快递日前公告披露，大股东德峨实业拟以协议转让的方式向菜鸟供应链转让其持有的申通快递25%股份，转让完成后，德峨实业将不再持有申通股份，菜鸟供应链则持有25%股份。

今年5月，菜鸟对外宣布预计未来12~18个月内完成上市计划。此次在上市前拿下申通快递的25%股份，被市场视为重要一步。物流行业专家指出，此次股权转让后，未来行业竞争存在不确定性，市场排名或将洗牌。此外，今年6·18，多家物流都提出新举措，“半日达”“次晨达”“夜间派送”等提升配送效率服务成为竞争焦点。

阿里或将支持菜鸟进一步整合通达系资源

据申通快递公告称，公司股东上海德峨实业发展有限公司（简称：德峨实业）拟以协议转让的方式，向菜鸟供应链转让其持有的申通快递3.83亿股无限售流通股股份，占申通快递总股本的25%，转让价款总额为38.78亿元。

资料显示，菜鸟供应链主要从事站场和货运站运营、计算机软件及系统开发、物流信息处理及咨询、物流供应链管理及物流方案设计等业务。菜鸟网络科技有限公司持有菜鸟供应链100%股权，为菜鸟供应链的控股股东。

同时，申通表示，本次协议转让股份属于股东同一控制下不同主体之间的内部转让，不涉及亦不会导致公司控股股东、实际控制人发生变化。

阿里的此番动作，为菜鸟的上市增加想象。快递专家赵小敏表示，股权转让后，申通成为菜鸟直接投资的公司，对于菜鸟上市前自身的估值有正向帮助，同时，菜鸟持股申通对于后者的网络稳定性有利，一定程度提高了申通的市场想象力。

“这是阿里集团‘1+6+N’组织变革的一部分，推进物流资源专业化在菜鸟集团合拢。”物流行业专家杨达卿接受记者采访时表示，菜鸟直接持股申通后，利于申通与菜鸟在资本层面、业务层面、管理层面直接联动，利于高效决策和一体化联动。菜鸟目前比较优势在数字化消费供应链服务上，仓配一体化的落地服务支撑，需要聚合申通这样的资源。

杨达卿还表示，菜鸟直接持股申通后，不免引发菜鸟与通达系企业亲疏远近的猜测，未来不排除阿里支持菜鸟进一步整合通达系资源的可能。

本次举动对行业有什么影响？在赵小敏看来，申通与菜鸟更加紧密的合作也会为接下来的加盟制快递公司的竞争带来新的不确定性，目前来看，中通圆通争夺第一，三四五排名随时发生变化，申通和极兔都有争夺第三名的可能性，而申通与菜鸟更为密切的关系，也为申通的“争三”之战增加了一些胜算，不过这一切都会在未来两年内尘埃落定。

今年3月底，阿里巴巴启动新一轮组织变革，形成“1+6+N”的组织架构，而菜鸟是6大业务集团的其中之一。

菜鸟仍处于亏损

今年5月，阿里在2023年第一季度财报中披露，阿里巴巴董事会批准启动菜鸟集团上市计划。同时，菜鸟宣布启动探索上市，预计在未来12~18个月内完成。财报显示，阿里巴巴集团持有菜鸟集团67%的股权。一时间，关于菜鸟上市的各种传闻亦尘埃落定。

阿里财报披露，截至2023年3月31日止一季度，在抵消跨分部交易的影响前，菜鸟的收入同比增长15%至189.15亿元。菜鸟总收入有72%来自外部客户。在抵消跨分部交易的影响后，菜鸟的收入同比增长18%至136.19亿元。对此，阿里表示，主要受国际物流履约解决方案服务每单平均收入增加，以及对消费者物流服务需求的增加所致。

然而，菜鸟仍处于亏损状态。据披露，截至今年第一季度，菜鸟的经调整EBITA为亏损3.19亿元，同比去年同期经调整EBITA的9.12亿元亏损缩窄65%。

作为其竞争对手之一的京东物流，截至今年第一季度，总收入为367.28亿元，同比去年同期增长34.3%，其间亏损10亿元，同比去年同期亏损有收窄。对于本季度的总收入增加，京东物流表示，来自一体化供应链客户的收入及来自其他客户的收入增加。

至于顺丰控股，据2023年第一季度财报披露，营收为610.48亿元，同比去年同期下降3.07%，归属于上市公司股东的净利润为17.2亿元，同比去年同期增长68.28%。

不过，申通快递上述的公告中，亦披露了菜鸟供应链近三年的财务状况。数据显示，2020年、2021年、2022年三年的总营收分别为67.14亿元、96.09亿元以及83.84亿元，净利润分别为7.5亿元、3.17亿元以及29.24亿元。

电商物流再次提升配送效率

每次的电商大促，是物流的必争之地，今年6·18亦不例外。在即时零售模式影响下，电商物流快递也在提升配送效率。以往，电商大促时，物流强调次日达，如今演变成“半日达”“次晨达”“预售前置”等。

菜鸟于5月31日宣布，将于当晚8点在北京、上海和广州等城市启动预售订单夜派，消费者在淘宝天猫付完尾款，快递员连夜就派送。主要的预售包裹都将实现半日达。今年6·18，京东物流持续扩大预售前置规模，在超过300个城市实现预售前置，待消费者支付尾款后，快递小哥可立即进行“最后一公里”配送。在5月底，顺丰在时效领域扩大“同城半日达”及“跨城急件最快4小时达”的产品服务范围，并表示，在北上广深等50个城市之间互寄，更可实现“次晨达”。随着今年6·18进入高潮，物流企业的服务和效率竞争势必进一步加剧。