申通抢位失利，阿里系加持下潜能何时变现？

2023年，申通与韵达谁是通达系第三的比拼持续了一年之久，然而，曾经遭遇网点风波、几度处于“被售”命运的韵达，坚挺至最后。而申通在这场“抢三”大战中希望或落空。

产能扩大，“抢三”或落空

申通是中国第一家民营快递公司，成立于1993年。至2023年，申通的日均产能已经达到6000万单。但是，申通在通达系中的排名迟迟难以再进一步。贯铄资本CEO、快递物流专家赵小敏认为，申通2023年争夺第三已经没有希望。

申通能否在业务量方面超越韵达一直是行业中的焦点。尤其今年5月，申通快递总裁王文彬曾在客户开放日表示，在经济型快递里面，申通快递希望未来三年单量能够到前三，时效和质量都能在第一梯队。 

为了实现业务量的增长，申通在过去一年大力提升产能。2021年，申通日均产能突破4000万单，2022年突破5000万单。2023年5月，申通快递总裁王文彬表示巅峰产能预估可达5500万单。至申通2023年9月举行30周年庆典之际，其日均常态业务量已经近6000万单。该公司在去年收尾之际回答投资者提问时表示，申通快递已经顺利完成了产能目标。 

借助产能的提升，申通今年的业务量增速非常迅猛。尤其在11月，申通的业务量增速达到49.2%，远高于圆通的32.95%和韵达的30.41%。

但根据圆通、韵达、申通发布的业务数据，申通业务量尚未超过韵达。今年前11个月，申通业务量约达158亿票，同比增长34%，韵达约为169亿票，圆通约为191亿票，市占率分别为13%、14%、16%（据国家邮政局1月2日发布的数据，前11月全国快递业务量累计完成1188.2亿件）。 

在产能扩张的背后，申通以牺牲利润换市场的策略也难以终止。第三季度，申通领跌，归属于上市公司股东的净利润大幅下跌87.73%。对于申通净利润暴跌的情况，赵小敏在接受界面新闻采访时称，申通今年出现增收不增利的情况，其产能不断扩张，同时也揽收了很多低价快递，如此一来网络成本也会增加。

捆绑菜鸟，关联交易增加 

除了在产能方面进行扩张外，申通与菜鸟之间的关系也备受关注。申通快递近日在回答投资者提问时表示，公司与阿里在菜鸟裹裹、C2M、网格仓等业务方面进行了深度的合作和协同，相关业务均取得积极进展。

从业务上看，申通与阿里之间的合作深度在增加。2023年5月24日，菜鸟联合申通快递启动全国重点经济圈物流升级计划，推出智选仓配次日达服务。同年12月，申通与淘天集团在陕西西安启动了集运仓项目。

基于业务方面的合作，双方的关联交易也在不断增长。2023年年底，申通宣布增加与菜鸟之间关联交易3亿元，关联交易内容为向关联方提供快递、物流仓储及劳务服务，预计2024年申通与阿里系几家公司之间的关联交易达到52.9亿元。2021年，双方的关联交易仅17亿元。

资本层面，今年6月菜鸟从阿里巴巴手中买下申通25%的股权。近日申通公布了新一届董事会成员，申通创始人陈德军依旧是公司董事长，出身于菜鸟的王文彬续任公司总经理。

在阿里系的加持下，申通今年的利润得以暂时修复，但面对行业越来越内卷的趋势，申通依然没有扛住净利润大幅下滑的压力。

“申通快递除了业务量增速比较好之外，从收入、利润指标、资本市场、现金流的表现都没有太多亮点，而且一味扩大产能，可能也会面临新的产能过剩的局面。对申通来讲，挑战大于机会。”赵小敏表示。 

在业务和资本层面亮点有限的情况下，申通的股价表现也不甚理想。至发稿，申通市值约116亿元。与此同时，业务量紧随其后的极兔备受资本市场的看好，市值超过1300亿港元。夹在韵达和极兔中间的申通，略显尴尬。 

内卷加剧，快递公司还有哪些出路？ 

申通的表现只是快递行业的一隅，通达系几家快递公司面临的市场压力一致，面对行业竞争升级、业务量增速放缓、价格战难以停止的局面，这些快递公司都需要找到新的出路。 

双壹咨询公司总经理、快递行业专家龚福照撰文表示，2023年快递行业整体增速在20%左右（1-11月增速为18.6%），预计进入2024年，行业增速将有所放缓，但仍然会保持中低速增长，预计增长速度在12%-15%之间。 

在这种情况下，低价竞争已然成为不可回避的竞争方式，多位快递网点负责人告诉界面新闻记者，预计2024年的价格战会更加激烈。如此一来，各家快递企业的毛利率还将继续承压。   

改变也在进行。《中国民营快递30年发展报告》的内容显示，一方面，快递行业开始从同质化转向差异化、多元化，积极拓展新的细分业务，同时快递公司也正在向国际快递延伸。《报告》指出，今年国际快递业务为快递企业提供了不错的业务增量，国际快递业务的单笔业务金额较高，是快递业中的高值服务。  

从商业角度看，中国品牌出海的大趋势的确给快递行业提供了新的机会。海尔集团、洋河股份、广药集团、蒙牛集团、波司登、迈瑞医疗等一众中国企业正在着力拓展海外市场，销售网络拓展至全球。比如海尔集团在全球建设了35个工业园以及23万个营销网络，销售范围涉及全球200个国家和地区，广药集团旗下的王老吉在全球100多个国家进行商标注册和产品销售。除了知名企业外，颇具性价比优势的义乌小商品、许昌假发、淮坊风筝、兴城泳衣等也加速走向全球市场。

在这一背景下，逐年递增的跨境贸易需求将为国际快递业务提供增量。上述《报告》认为，快递公司国际营业收入占比逐渐上涨，未来有望成为企业的第二增长点。

然而，对于快递公司来说，跨境物流的发展仍有门槛，目前通达系在东南亚市场占有一席之地，但就全球市场而言，其发展尚未触达，极兔、顺丰、菜鸟等在海外市场的拓展则更进一步。而从申通的角度看，由于阿里旗下的速卖通和Lazada在跨境电商领域的发展迅速，申通与菜鸟未来是否会就跨境物流展开更深度的合作，也成为申通发展的变量之一。