电商业务重回增长，AI产品何时盈利？阿里拆分后首份财报传递了哪些信息

     阿里披露启动“1+6+N”组织变革的首份财报。

8月10日，阿里巴巴发布2024财年第一季度（截至2023年6月30日止季度）财报，财报显示，该季度阿里营收2341.6亿元，同比增长14%，预估2237.5亿元；非美国通用会计准则（Non-GAAP），净利润为449.22亿元，同比增长48%，主要由于经调整EBITA增加及权益法核算的投资损益增加所致。

营收和净利润均好于预期，财报发布后，阿里美股一度涨超5%，后涨幅回落至4.61%，报99.22美元/股，股价尚未重回100美元/股。

阿里在财报中表示，自该季度起，阿里采用新的组织和治理架构，在该架构下，阿里作为控股公司持有六大业务集团和其他业务公司，各业务在运营上均具有高度独立性。

阿里巴巴集团董事会主席兼CEO、阿里云智能集团董事长兼CEO张勇在财报会上表示：“作为新的治理机制的一部分，集团进一步强化了公司的资本运营，上季度所宣布的几大业务集团的融资计划（阿里云、菜鸟、盒马启动上市计划，阿里国际数字商业集团启动外部融资）正在稳步推进之中，其他股票回购计划也在持续进行中。”

电话会上，高管层未透露旗下业务集团IPO进程。张勇说，本次财报会是阿里自2014年上市以后，他参与的第36次会议，也是他作为阿里巴巴集团董事会主席兼CEO参加的最后一次会议。

张勇在2015年接任阿里CEO一职，2019年成为董事会主席，“这个季度是对过去8年的总结，也是全新旅程的开始，随着云的分拆和上市，我将在一片新天地里与大家交流，”张勇简短回忆过去在阿里的经历，称“这是一段宝贵的人生财富”。

电商业务扭转下滑趋势

财报发布前，就有诸多报告预测，独立后的淘天集团经历618大促后，电商业务在本季度将表现亮眼，彭博社也预计，在连续四个季度下滑后，阿里巴巴中国商业分部料回归增长，该分部占公司总收入的三分之二。

财报显示，阿里国内电商业务淘天集团（淘宝、天猫、闲鱼、1688.com等）在该季度扭转了下滑趋势，合计营收1149.53 亿元，同比增长12%，营收占比超集团总营收的一半。其中，中国零售商业客户管理收入（CMR）近800亿元，增长10%，中国零售商业的直营及其他收入为301.67亿元，同比增长21%。作为对比，淘天集团营收大头客户管理上季度同比下滑5%。而从2022年一季度起，该指标零增长。

据悉，从本财年4月份开始，淘宝APP每个月日均DAU同比增速均在6%以上，在刚刚过去的7月，该增速超过7%。第三方平台QuestMobile也显示，6月平均日活跃用户数4.02亿，月活达8.87亿，均稳居电商平台首位。

财报显示，天猫该季度新商数同比增长75%，日均活跃广告付费商家数同比增长超过20%，其中包括大量新增腰部商家。市场分析认为，由于客户服务收入与平台成交正相关，本季度，正是淘宝天猫成交的显著增长，才带来了客户服务收入的超预期增长。

淘天集团首席执行官戴珊在财报会上表示，淘宝APP用户规模的增长通道已经打开。启动“价格力”战役后，淘宝天猫的商家增长趋势非常明显，因此，“价格力”战役在未来仍将继续，并且也仍将是重点投入项目。

“从其他平台回淘的商家投入意愿非常积极。回到平台自身，淘天集团仍然坚持开源节流、降本增效的经营管理原则，该花的花、该省的省。受益于此，虽然我们在用户投入、价格力战役、AI等方面进行了巨大的投入，但在6月季度，淘天集团经调整EBITA依然录得9.1%的年同比增速，略低于CMR增速。”戴珊在财报会上表示。

阿里国际数字商业集团经营多个零售和批发平台，包括Lazada、速卖通、Trendyol、Alibaba.com等。财报显示，在本季度，在各主要零售平台的稳健表现带动下，该集团零售商业整体订单同比增长约25%。其中，速卖通的用户留存率和购买频率显著提高，Lazada录得双位数的订单同比增长，受惠于变现率及运营效率的提升，Lazada单位经济效益较去年同期继续改善。Trendyol（阿里海外旗下的土耳其电商平台）持续录得强劲的订单增长，受惠于其电商业务和本地生活服务业务增长，本季度Trendyol经营业绩首次实现正数。

虽然阿里电商业务在该季度取得不错的成绩，但也有分析机构指出，在“电商领域竞争激烈”情况下，如果消费者信心依然低迷，则可能会抵消增长，因为公司可能在商家和用户优惠上投入了更多资金。这可能也会抵消其六大业务部门重组带来的任何节约效应。

AI产品何时能盈利？

人工智能、大模型依然受到关注。在财报电话会上，除电商业务外，云业务是被问及最多的业务。

财报显示，截至2023年6月30 日止季度，云智能集团的总收入（包括来自阿里生态体系内外客户的收入）251.23亿元，同比增长4%。

从产品角度出发，本季度阿里云收入的同比增长（不计来自阿里巴巴并表业务的收入），由存储、网络、人工智能（AI）计算相关产品所带动，部分被内容分发网络需求同比恢复常态化所抵消。从客户群体的角度出发，其增长是由金融服务、教育、电力和汽车行业收入所驱动，部分增长被阿里主动管理项目式云服务收入的举措所抵消。

张勇表示，新一代人工智能发展带来的模型训练和推理场景，对AI云服务的需求非常旺盛，但是由于短期内GPU在中国市场供应的紧缺，使得这样的需求只得到了部分满足，AI相关服务所带来的增量机会刚刚开始得到释放。

对于分析师提问的，阿里云推出的人工智能产品何时能取得变现盈利，张勇的回答显得模糊，“作为云服务提供商，我们要让人工智能公司和他们的模型来使用阿里云的基础设施，包括我们的基础模型，把这些基础模型部署在阿里云上，不仅阿里自己在用，还可以让企业利用我们的基础模型去微调，做出适合他们自身行业的应用，对我来说，这是一个巨大机会。”

张勇表示，现在的人工智能革命属于增量机会，各行各业都希望利用人工智能来提升他们的服务，他们要利用大量高性能的算力，不仅是用于现阶段模型的训练，还要用于支撑以后AI模型提供各种服务，这是非常重要的、长期的增长引擎。

“阿里云还在消化疫情之后，远程办公、在线教育等需求的减少，这是影响阿里云增速的一个重要因素，阿里云也在消化某个头部客户需求减少，阿里云正采取措施，倾向于公共云，以及高质量云服务的增长，有了恰当的销售结构和客户结构，可以使得阿里云捕捉到长期和可持续增长的势头。”张勇说。

财报显示，随着AI生成内容的快速发展，本季度阿里云在模型社区建设、大语言模型研发，以及支持行业发展等方面取得以下进展：开源平台魔搭（ModelScope）截至2023年7月已托管逾1000个AI模型，累计模型下载量超过4500万次。自“通义千问”于2023年4月发布后，阿里云升级其音频转写平台“听悟”，为其配备AI驱动的会议分析能力。于7月份，阿里云推出生成式AI文生图模型“通义万相”。

张勇称，接下来阿里云会继续升级模型，并坚持开源策略，同时进入更多领域深耕，在行业选择上目前会优先侧重于数字原生或有数字化转型计划的公司，接下来在金融服务、汽车行业会逐步深入。

本地生活亏损收窄，盒马业绩未披露

阿里组织变革后，除六大集团外，还有许多N公司。

此次财报中，仅有“所有其他”一栏中看到N公司总业绩。财报显示，“所有其他”总收入为455亿元，同比增长1%，包括了高鑫零售、盒马、阿里健康、灵犀互娱、银泰、智能信息(主要包括 UC 优视和夸克业务)、飞猪和其他业务。所有其他的收入主要包括以总额法进行确认的直营收入。

在过往财报中，或多或少会提及盒马的成绩，但此次盒马几乎无提及。有分析人士指出，“盒马独立上市，业绩或已出表。”

为何此次财报不见盒马？截至记者发稿，尚未收到盒马方面的回应。

上一季财报中，阿里巴巴集团董事会已批准启动菜鸟集团上市计划，预计在未来12到18个月内完成；批准盒马启动上市流程，预计将在未来6到12个月内完成。按此时间表，盒马或将成为今年阿里启动改革后首个独立上市的子公司。

今年6月，有香港媒体报道称，盒马最快将于11月完成上市。当时，盒马对澎湃新闻表示，不予置评。

除盒马外，阿里其他业务方面表现，在本地生活集团方面，截至2023年6月30日止季度，本地生活集团收入同比增长30%至人民币144.50亿元，由饿了么和高德业务的强劲收入增长所带动。本季度，本地生活集团订单增长同比超过35%。在整体业务规模和效率提升的带动下，该分部亏损继续收窄。

菜鸟集团收入同比增长34%至人民币231.64亿元，主要受国际物流履约解决方案服务以及国内消费者物流服务的收入增加所带动。收入增长的贡献来自外部客户以及阿里巴巴的并表业务。

大文娱集团收入为人民币53.81亿元，反映线上娱乐业务的增长及线下娱乐业务的强劲复苏。其中，优酷总订阅收入同比增长5%，大麦网线下娱乐活动的需求增长所带动，收入强劲复苏，与去年同期相比增长迅速。

阿里也在财报中披露了股份回购计划：以31亿美元回购了3560万股美国存托股（相等于2.844亿股普通股）。截至2023年6月30日，阿里流通的普通股为204亿股（相等于25亿股美国存托股），较上季度减少1.368亿股普通股（相等于1710万股美国存托股），在目前董事会授权的股份回购计划下仍有163亿美元回购额度，有效期至2025年3月。

阿里员工数量方面，财报显示，截止到6月30日阿里有228675名员工，而在3月底这一数字为235216人，阿里单季度减少了6541名员工。