兰格研究：全球需求预期降低 钢材出口并未放量

海关总署发布数据显示，2022年4月份，我国出口钢材497.7万吨，同比下降37.6%；1-4月份累计出口钢材1815.6万吨，同比下降29.2%。4月份，我国进口钢材95.6万吨，同比下降18.6%；1-4月累计进口钢材417.4万吨，同比下降14.7%（详见图1）。

图1 2018-2022年月度钢材进出口走势

钢材出口环比略有增加，同比降幅扩大

4月份，尽管我国钢材出口报价存有优势，但全球经济增长放缓，且钢价高位对需求形成抑制，钢材出口未明显放量，较上月仅小幅增加3.2万吨，同比降幅有所扩大。

2021年，由于海外部分区域市场供需偏紧，我国钢材出口在连续五年下降后首现回升。今年以来，钢材出口呈同比下降趋势，且降幅逐月扩大。

进口方面，国内疫情对经济的冲击超出预期，钢材需求较弱，而供应逐步恢复，且海外市场价格偏高，4月份我国钢材进口量低位收缩，环比3月份减少5.5万吨，减幅5.8%。

全球经济下行压力加大

据中国物流与采购联合会发布，4月份全球制造业PMI为53.2%，较上月下降0.9个百分点，连续两个月环比下降。分区域看，亚洲、欧洲、美洲制造业PMI均连续2个月环比下降，非洲制造业PMI较上月微幅上升，但低于2021年同期水平。

全球疫情仍在持续，地缘政治冲突使得全球能源和粮食价格快速上涨，通胀压力持续上升，制造业增速持续放缓，全球经济下行压力有所加大。4月份IMF在最新一期《世界经济展望》中将2022年全球增长预测下调至3.6%，比1月份的预测降低0.8个百分点。

5月份，美联储宣布继续加息，并将在6月开始缩减资产负债表，目标是通过流动性收紧抑制总需求，从而达到抑制通胀的效果。英国、印度等多国随后加息，全球货币政策由扩张回归正常化的速度逐步加快。

钢铁需求或有收缩压力

经济复苏动力正逐步被消耗，全球需求收缩压力持续加大。世界钢铁协会在4月14日发布了钢材需求短期预测报告，预计2022年全球钢材需求增长0.4%至18.402亿吨，其中中国需求保持平稳，发达经济体钢铁需求前景走弱。同时，由于俄乌冲突和全球通货膨胀，钢铁需求变化仍存在高度不确定性。

此外，近期全球钢铁巨头安赛乐米塔尔表示，由于俄乌冲突减缓了全球经济从疫情中复苏的步伐，预计今年全球钢铁消费将出现萎缩。

供应方面，据世界钢铁协会统计，今年3月份，全球64个纳入统计国家的粗钢产量为1.610亿吨，同比下降5.8%，其中中国产量同比下降6.4%，中国以外地区产量同比由升转降。

钢铁业出口订单仍在收缩区间

4月份，乌克兰主导钢铁厂陆续恢复生产和出口活动，叠加经济增长放缓，价格高位抑制需求，主要出口国家钢材出口报价明显下调。进入5月份，各国出口报价继续稳中下调，兰格钢铁云商平台监测数据显示，2022年5月9日，印度、土耳其热轧卷板出口报价（FOB）分别为970美元/吨和1280美元/吨，与4月底持平，独联体和中国出口报价分别较4月底下调35美元/吨和10美元/吨。

尽管价格有所调整，但由于需求不振，价格仍在高位，买家避免大量采购，市场的询盘和交易活动明显放缓。中物联钢铁物流专业委员会数据显示，2022年4月，钢铁业新出口订单指数为44.5%，较上月回升1.6个百分点，但仍在收缩区间。

图2 2020-2022年各月热轧卷板出口价格(FOB)对比

钢材出口难有持续回升

全球经济复苏动力不足，钢铁需求增长预期降低，我国钢铁业新出口订单指数持续处于收缩区间，钢材出口仍在下行通道，3、4月份或是钢材出口的阶段性高位，近期出口市场交易并不活跃，钢材出口量预计难有持续回升。

目前钢材进口量基本处于疫情以来的最低位，一方面是海外市场价格缺乏优势，另一方面则是国内需求较弱。5月份，国内部分地区疫情缓解，下游企业逐步复工复产带动需求，钢材进口或低位有所回升。