兰格研究：“抢出口”或支撑我国九月份钢材出口

2024年8月我国钢材出口仍保持增长态势。据海关总署统计数据显示，出口方面，2024年8月份，我国出口钢材949.5万吨，同比增长14.7%；1-8月，我国出口钢材7057.5万吨，同比增长20.6%。进口方面，8月份，我国进口钢材50.9万吨，同比下降20.5%；1-8月，我国进口钢材463.1万吨，同比下降8.4%（详见图1）。

图1 月度钢材进出口走势

2024年8月份我国钢材出口仍呈现同比增长态势；环比来看，较7月份出口量增加166.5万吨，环比增长21.3%；而钢材进口延续低位运行，因而8月份仍保持明显净出口态势。兰格钢铁研究中心测算数据显示，8月份我国净出口钢材898.6万吨，同比增长17.6%，增速较7月份回升7.0个百分点；1-8月，我国净出口钢材6594.4万吨，同比增长22.8%，增速较上月回落0.1个百分点。

当前，我国钢材出口价格优势仍存；但海外钢铁供应同比回升态势继续加强；同时，全球制造业指数低位运行，外需景气度下降；我国钢铁行业出口订单指数均在收缩区间运行，钢材出口动力依然不足；叠加人民币升值以及钢铁贸易摩擦的增多，或对未来钢材出口形成制约。目前部分企业为避免后期相关国家可能裁定的关税约束，压缩订单交付周期，关税落地前“抢出口”现象有所显现，因而短期内我国钢材出口仍有望保持相对高位，但未来钢材出口下滑风险仍需警惕。相关影响因素分析如下：

1、我国钢铁出口价格优势犹存，对出口仍形成一定支撑

目前我国钢材出口报价优势犹存。兰格钢铁研究中心监测数据显示，截至2024年9月9日，印度、土耳其、独联体热轧卷板出口报价（FOB）分别为555美元/吨、565美元/吨和475美元/吨，中国热轧卷板出口报价（FOB）为453美元/吨；目前我国热卷出口报价分别较印度、土耳其、独联体热卷出口报价低102美元/吨、112美元/吨和22美元/吨（详见图2）。钢材出口价格优势仍对出口形成一定支撑。

图2 热轧卷板月度出口价格(FOB)对比

2、全球制造业PMI低位运行，外需继续承压

8月份全球制造业承压态势延续。据中国物流与采购联合会发布，2024年8月份全球制造业PMI为48.9%（详见图3），与上月持平，连续5个月在50%以下运行。摩根大通8月份全球制造业PMI继续回落，为49.5%，较上月回落0.2个百分点。全球制造业继续偏弱运行，全球经济下行压力仍然存在，地缘政治冲突、高利率和政策拉动效果不足等问题均是困扰世界各国经济复苏的主要因素，对我国钢材出口将形成一定抑制。

图3 全球制造业PMI表现（%）

从中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心发布的2024年8月份中国制造业采购经理指数数据来看，8月份我国制造业新出口订单指数为48.7%，较上月提升0.2个百分点，继续在收缩区间运行，反映后期制造业海外需求仍有所承压。

3、海外钢材市场供应同比增幅有所回升，制约钢材出口

2024年7月份全球粗钢产量呈现同比下降态势。世界钢铁协会监测数据显示，2024年7月全球71个纳入世界钢铁协会统计国家的粗钢产量为1.528亿吨，同比下降4.7%。其中，非洲粗钢产量为200万吨，同比增长4.0%；亚洲和大洋洲粗钢产量为1.127亿吨，同比下降6.4%；欧盟（27国）粗钢产量为1080万吨，同比增长5.7%；其他欧洲国家粗钢产量为370万吨，同比增长0.6%；中东粗钢产量为370万吨，同比下降10.1%；北美粗钢产量为880万吨，同比下降2.4%；俄罗斯和其他独联体国家+乌克兰粗钢产量为750万吨，同比下降0.8%；南美粗钢产量为370万吨，同比增长6.0%。

图4 海外（除中国外）月度粗钢产量情况

海外钢铁产量继续呈现同比上升局面，且增速有所加快。兰格钢铁研究中心监测数据显示，2024年7月份，中国以外全球其他地区产量为6990万吨，同比增长3.2%（详见图4），增速较上月上升0.1个百分点。海外供应增加将继续制约我国钢材外部需求规模。

4、我国钢铁出口订单指数在收缩区间回落

从出口订单来看，我国钢铁行业出口订单指数在收缩区间继续回落；中物联钢铁物流专业委员会调查的2024年8月份钢铁企业新出口订单指数为41.3%，较上月回落5.7个百分点（详见图5）；中金协&兰格钢铁网调研的钢铁流通企业新出口订单指数为43.2%，较上月回落2.3个百分点。钢铁行业出口订单指数均在收缩区间进一步回落，将对后期我国钢材出口形成制约。

图5 钢铁行业新出口订单变化（%）

5、人民币升值趋势抑制钢材出口竞争力

8月份，人民币对美元汇率呈现出较为明显的上升势头。8月30日，在岸人民币兑美元当日涨超200点，刷下2023年6月来新高。人民币汇率近期升值或受外因影响更大。日本央行的超预期加息、7月美国非农数据的意外大幅走弱，引发了日元套息交易逆转，日元兑美元汇率短期内大幅升值。在此背景下，美元指数在7、8月份经历了较为明显的回落。此外，贸易顺差持续升高也致使人民币升值，人民币升值势头将进一步削弱中国钢材出口竞争力。

6、钢铁行业贸易摩擦增多，将对后期我国钢材出口形成抑制

8月份，先后有马来西亚、巴西和澳大利亚对我国钢材产品发起6起贸易救济调查。8月15日马来西亚对涉华镀（涂）锡的铁或非合金钢扁轧产品启动反倾销调查，8月19日巴西对华冷轧板卷启动反倾销调查；8月28日，澳大利亚对华钢角材发起双反调查，澳大利亚对华吊顶钢框架构件发起双反调查。此外，8 月 26 日，加拿大政府宣布自 10 月 15 日起对原产自中国的部分钢铁产品加征 25%附加关税。9月份以来，巴西对中国镀锌和镀铝锌板卷、韩国对中国热轧不锈钢板发起反倾销调查；单边主义和贸易保护主义持续抬头，将对后期我国钢材出口形成抑制。

 综上，当前影响我国钢材出口的主要因素中，利空占据主导，将对9月份乃至后期我国钢材出口继续形成制约。但短期内的“抢出口”现象或支撑钢材出口仍保持相对高位。