兰格预测：原料需求再博弈 钢市难改弱势局

2022年第46周（2022.11.7-11.11）兰格钢铁全国绝对价格指数为4114元，较上周上升0.5%，较去年同期下降21.2%。其中，兰格钢铁长材绝对价格指数为3974元，较上周上升0.4%，较去年同期下降19.1%；兰格钢铁型材绝对价格指数为4159元，较上周上升0.5%，较去年同期下降21.3%；兰格钢铁板材绝对价格指数为4122元，较上周上升0.8%，较去年同期下降22.9%；兰格钢铁管材绝对价格指数为4765元，较上周下降0.1%，较去年同期下降22.3%。

据兰格钢铁网监测数据显示，2022年第46周国内部分地区钢铁原燃料及钢材产品计17类43个规格（品种）的价格变化情况如下：主要钢材品种市场价格震荡下跌，与上周相比，上涨品种大幅增加，持平品种有所增加，下跌品种明显减少。其中27个品种上涨，较上周增加24种；9个品种持平，较上周增加7种；7个品种下跌，较上周减少31种。国内钢铁原料市场明显震荡，铁矿石价格上涨10-40元，焦炭价格下跌100元，废钢价格上涨50-100元，钢坯价格上涨20元。

图1  兰格钢铁价格指数变化趋势图

目前由于全球各国通胀压力依然较大，各国均已加息来应对，但在抑制通胀的同时也限制了需求端的释放能力，而美国CPI的超预期回落，也验证了加息措施的效果，但也给全球经济带来了明显的冲击，全球经济的衰退风险依然较大。面对这种复杂多变的国际环境以及国内疫情多点散发，更要坚持科学精准防控，提高防疫工作的有效性，尽快恢复正常生产生活秩序。对于国内钢材市场来说，随着稳增长一揽子政策的不断落地实施以及政策性资金落实的不断推动，基建及制造业领域信用将延续扩张，而房地产领域的信贷将有所改善，从而拉动有效投资加快落地的步伐，有利于稳定市场信心和预期。

从供给端来看，由于原料价格的再次承压回落以及钢价的弱势震荡反弹，钢厂亏损的幅度有所缩减，钢厂检修减产也处于动态调整之中，同时由于废钢价格的再次上涨，电炉厂也再陷亏损，短期供给端将呈现承压下降的态势。从需求端来看，对于淡旺季交替的时间节点来说，由于散发疫情对市场和企业生产经营活动的影响，制造业用钢需求释放有所减缓，但部分区域存在工程项目赶工需求的释放，但北方雨雪天气的到来将再次影响终端需求释放的强度。从成本端来看，由于原料端和钢厂的博弈较为明显，铁矿石和废钢价格的再次走强，而焦炭价格却承压回落，使得短期成本支撑力度依然较弱。短期来看，国内钢材市场将面临短期供给承压下降，项目赶工需求有所释放，雨雪天气影响释放力度，成本支撑依然较弱的局面，据兰格钢铁周价格预测模型测算，下周（2022.11.14-11.18）国内钢材市场将继续呈现弱势震荡的行情，但依然可能会出现局部反弹的情况。

关注市场因素

宏观经济：

【PMI】10月份全球制造业PMI为49.4% 环比下降0.9个百分点

【CPI】10月份全国居民消费价格同比上涨2.1%

【PPI】10月份全国工业生产者出厂价格同比下降1.3% 环比上涨0.2%

【货币金融】10月份人民币贷款增加6152亿元 同比少增2110亿元

【社会融资】10月份社会融资规模增量为9079亿元 同比少7097亿元

【社会融资】10月末社会融资规模存量为341.42万亿元 同比增长10.3%

【出口贸易】前10个月我国进出口总值34.62万亿元 同比增长9.5%

【铁路货运】10月份国家铁路货物发送量3.27亿吨 同比增长2.6%

【铁路货运】10月份大秦线货物运输量1869万吨 同比下降43.12%

【社会物流】前三季度全国社会物流总额247.0万亿元 同比增长3.5%

行业动态：

【粗钢旬产】10月下旬重点钢企粗钢日产202.91万吨 环比下降1.73%

【钢厂库存】10月下旬重点钢企钢材库存1647.34万吨 环比下降7.03%

【煤炭进口】10月份进口煤炭2918.2万吨 同比增长8.3%

【矿石进口】10月份进口铁矿石9497.5万吨 同比增长3.7%

【钢材出口】10月份出口钢材518.4万吨 同比增长15.3%

下游需求：

【机械行业】10月份挖掘机销量20501台 同比增长8.1%

【机械行业】10月份装载机销量9448台 同比增长1.85%

【汽车行业】10月份汽车产量259.9万辆 同比增长11.1%