银行存款利率下行将降低物流等实体企业融资成本

文 / 现代物流报全媒体记者 王萍

近期，多家银行调整了存款利率，有些银行的大额存单利率甚至下调了10个基点，多家银行的工作人员表示，后期存款利率仍将会连续下调，多位经济学家在接受采访时表示，存款利率的下调将有助于降低银行的负债成本，进而推动贷款成本的下行，进一步降低物流等实体企业的融资成本。

存款利率下调结构优化

“多家银行降低3年期大额存单利率，最低已至2.9%，低于了同期定期存款利率，存款已经进入低利率时代。”民生银行理财部经理刘旋在接受记者采访时表示，4月25日各地迎来了一次银行存款利率的密集下调，调整主体既包括中国建设银行、中国工商银行等国有大银行，也包括民生银行等股份制银行，调整范围多是针对中长期存款和大额存单等。记者观察到，自2021年6月央行推出存款利率报价机制改革后，大额存单收益率已经受到较大影响，当月3个月～1年期利率大幅上调，2~5年期利率大幅下调，原本平均利率在4%以上的3年期大额存单利率最高限定在3.55%。据记者观察，建设银行3年期和5年期定期存款利率均为2.75%，3年期大额存单已经降至3.25%；股份银行中，除招商银行外，光大银行目前20万元起存的3年期大额存单利率仍维持在3.5%，平安银行20万元起存的3年期产品利率为3.40%。

“3月底刚将三年期的大额存单利率由3.5%下调至3.4%，目前民生银行三年期大额存单年化率仍为3.4%，仍然为20万元的起存标准，但额度比较紧张，据可靠消息后期马上还要下调。”民生银行VIP客户经理狄悦向记者表示，2020年本行的大额存单利率还曾是4.05%，大额高息的时代已经一去不复返了，后期连续下调的可能性较大。“现在民生推出了一个针对小微企业的微定盈产品，起存金额为5万元，且年利率为3.5%，相较来说更为灵活，客户的选择性更高。”狄悦介绍，比起大额存单，还有1万元起存的安心存产品的年利率仍为3.5%，其存期虽长达5年，但考虑后期下调利率的可能性较大，客户也多有选择此类产品，提前锁定收益。此外，民生银行还推出了受存款保险制度保护的产品“结构性存款”，参考年化收益为3.4%~3.998%，回测数据3年平均3.74%，该产品保底的同时，高收益媲美大额存单。“额度也不多了，抢购的客户也较多。还有许多产品，设置了私享客户的权限，不是人人都可以购买，但起存标准都较高，基本都在100万元以上。”狄悦表示。

据刘经理介绍，近两年，随着利率环境变化、疫情冲击与减费让利压力，银行也普遍改变揽储策略，优化存款结构、压降高成本存款比例成为趋势，其中结构性存款规模受监管影响明显收缩，成本介于普通定存和结构性存款之间的大额存单也缩减规模，利率随环境进入下行通道。

降低物流等实体企业融资成本

“存款利率的下调释放了三方面的信号：一是银行业让利实体经济、释放综合融资成本下行空间。二是引导银行负债成本下行。三是银行业降低息差。”高级金融分析师樊滨生认为，国家金融监管部门通过引导存款利率下行，推动存款业务合规理性发展，维护存款市场良好的竞争秩序，进而降低银行负债成本，进一步推动银行降低实体经济实际融资成本。

4月份，银保监会发布了《关于金融支持货运物流保通保畅工作的通知》。《通知》要求，各银保监局和银行保险机构要提高政治站位，深刻认识金融工作的政治性、人民性，主动采取精准有效措施，切实为推动货运物流保通保畅提供有力有效支持。各银行机构要用好普惠小微贷款支持工具，将普惠型小微企业贷款适当向运输企业和个体工商户倾斜。此次利率的调整正是响应了银保监会的要求，通过利率调整，银行让利给物流等实体经济，释放综合融资成本下行空间，将利好当前物流企业的发展。

在市场经济条件下，利率是调控宏观经济最重要的杠杆，可以预见，大幅度降低存贷款利息率对市场释放了重要信号和深远影响。在谈到存款利率下调带来的影响时，樊滨生认为：银行业降低存款利息将有助于提升服务质量；让储户存款资金流向更具多样化，更具选择性；银行揽存成本下降，有助于贷款端让利，进一步让利实体经济；刺激消费，拉动内需。

“外汇准备金率下调和银行下调存款利率都是支持金融资金流向市场和企业。”市场分析师马忠普对此也发表了同样的观点。“实际上面对复杂严峻的国内外经济和疫情，俄乌形势，中央一定会加大金融政策调整，基本思路是加大金融资金对企业的支持力度。”马忠普表示，此前两次国常会提出“适时运用货币政策工具”，而4月13日则更明确地提出了“降准”，在当前我国经济面临着外防输入型通胀，内防经济下行压力加大的复杂形势下，作为具有明确政策放松信号的降准、降息等总量工具的推出，将大幅度提振市场信心。

“存款降息决策是在我国受疫情影响，国民经济发展速度放缓、企业效益大面积下滑和国际上出现了金融危机的背景下做出的。”樊滨生对此表示，中央对国民经济的调控力度之大、出手之快，这势必对整个国民经济运行产生更加积极的深远影响。

物流等保险产品提高吸引力

“快递员作为四类职业人员，其流动性大、用工灵活，平安推出的针对快递员的人身意外险可以以团险或个人参保的形式参与，团险10个人以上起投，即便中间换人也不影响投保，”小宋在谈到办理团险时提到，企业办理团险时需执营业执照且要详细阐述工作人员工作范畴。“而货物保险相对来说较复杂，基本采取‘一货一单’的形式参保。此外，平安还推出了针对货主、物流公司、个人车辆的货运险。”据记者了解，为应对疫情多地管控对物流行业造成的影响，平安将在货物运输保险及道路货物运输承运人责任保险等产品基础上，更好地开发适合物流公司的保险产品。

此外，利率下降的调整，影响到包括资本市场在内的所有投资市场，具有强制储蓄、锁定利率、安全稳健的一些理财和保险产品，其吸引力也得到大幅提高。