多家知名投行看好京东物流：招募全职骑手参与京东外卖配送具协同效应

花旗发布研报称，全职外卖骑手和京东物流的最后一公里快递业务存在一些协同效应，因两者业务的高峰时段不同。基于估值不高的考量，花旗将维持京东物流“买入”评级及目标价18港元，相当于2025年预期市盈率12倍。

美国知名投行Jefferies认为，“骑手资源可在全天不同时段实现高效利用，有助于缓解电商大促期间的配送压力。”

日本野村证券（Nomura）分析认为，此次安排将提升外卖配送的质量与时效性，提升用户体验，同时，全职骑手团队的建立有助于京东在外卖市场巩固竞争地位。此外，协同效应显著，借助现有快递管理经验优化外卖骑手日常管理，以及骑手跨场景调度。该业务预计无亏损，不会对 JDL 净利润增长预期产生负面影响。

摩根士丹利（MS）提到Q2业绩影响有限，Q3起外卖服务收入贡献加大；大和资本市场（Daiwa）预计，员工数量增加但资本开支影响有限。

不少业内分析人士认为，借助京东物流丰富的一线员工管理经验，有助于全职外卖骑手进一步职业化，帮助提升京东外卖体验，使得京东外卖对于京东集团产生更重要的协同效应，持续构筑京东集团的核心竞争优势。