兰格预测：外部金融风险突爆 扰动钢市承压调整

2023年第11周（2023.3.13-3.17）兰格钢铁全国绝对价格指数为4604元，较上周下降0.2%，较去年同期下降12.3%。其中，兰格钢铁长材绝对价格指数为4432元，较上周下降0.5%，较去年同期下降11.5%；兰格钢铁型材绝对价格指数为4566元，较上周下降0.7%，较去年同期下降13.7%；兰格钢铁板材绝对价格指数为4695元，较上周上升0.1%，较去年同期下降12.7%；兰格钢铁管材绝对价格指数为5057元，较上周上升0.6%，较去年同期下降12.9%。

据兰格钢铁网监测数据显示，2023年第11周国内部分地区钢铁原燃料及钢材产品计17类43个规格（品种）的价格变化情况如下：主要钢材品种市场价格冲高回落，与上周相比，上涨品种大幅减少，持平品种维持平稳，下跌品种明显增加。其中17个品种上涨，较上周减少17种；6个品种持平，与上周持平；20个品种下跌，较上周增加17种。国内钢铁原料市场震荡盘整，铁矿石价格小幅震荡，焦炭价格维持平稳，废钢价格小幅震荡，钢坯价格下跌10元。

图1  兰格钢铁价格指数变化趋势图

目前来看，国际外部环境依然复杂，世界经济增长趋于放缓，外部主要经济体通胀问题比较突出，地缘政治等不稳定不确定因素比较多，尤其是近期从美国硅谷银行事件的发酵开始，到瑞士信贷风波，全球金融系统正遭遇一场严重的信心危机，这也使得大宗商品市场避险功能开启，而后欧洲央行“无惧”银行系统风险，宣布再加息50个基点，这表明治理较高的通胀水平依然是主要矛盾，这将考验美联储的加息操作。从国内来看，目前经济仍然处在初步恢复阶段，随着疫情防控较快平稳转段，稳经济政策的效果持续显现，生产需求回升向好，消费需求加快改善，市场活力逐步增强，制造投资略显承压，基建投资季节性减弱，房地产投资逐步改善，国内经济运行整体呈现企稳回升的态势，但需求不足问题仍较为突出，经济回升基础尚不牢固。对钢材市场来说，由于外部市场金融风险的突然爆发，引发了国内大宗商品市场的避险情绪，黑色系期货市场呈现多头获利出逃，而钢材现货市场也随之调整，使得国内钢材市场呈现冲高回落的行情。

短期来看，随着稳经济政策的不断落地见效，国内经济也将逐步改善，下游终端采购需求仍会继续释放。从供给端来看，由于旺季需求回暖的带动和钢价的冲高回落，钢厂的利润的改善空间相对有限，但生产积极性依然较强，供给端将呈现小幅持续回升的态势。从需求端来看，下游终端采购需求的逐渐回暖，带动了钢材社会库存的全面下降，也标志着国内钢市从淡季转向了旺季。从成本端来看，由于原料价格的相对坚挺，使得短期钢市的成本支撑依然保持韧性。据兰格钢铁周价格预测模型测算，下周（2023.3.20-3.24）国内钢材市场将呈现承压震荡调整的行情，但不排除由于市场成交好转而带来的探涨。

关注市场因素

宏观经济：

【全国固投】1-2月全国固定资产投资53577亿元 同比增长5.5%

【工业生产】1-2月规模以上工业增加值同比实际增长2.4%

【全国发电】1-2月全国发电量13497亿千瓦时 同比增长0.7%

【社会用电】1-2月全社会用电量13834亿千瓦时 同比增长2.3%

【社会用电】1-2月第二产业用电量8706亿千瓦时 同比增长2.9%

【工业用电】1-2月全国工业用电量8570亿千瓦时 同比增长3.2%

【工业用电】1-2月黑色金属冶炼行业用电量972亿千瓦时 同比增长1.4%

【制造用电】1-2月全国制造业用电量6257亿千瓦时 同比增长1.4%

行业动态：

【粗钢旬产】3月上旬重点钢企粗钢日产215.17万吨 环比下降3.08%

【钢厂库存】3月上旬重点钢企钢材库存1770.41万吨 环比上升1.63%

【煤炭产量】1-2月原煤产量7.3亿吨 同比增长5.8%

【焦炭产量】1-2月焦炭产量7763万吨 同比增长3.2%

【钢铁产量】1-2月粗钢产量16870万吨 同比增长5.6%

下游需求：

【地产行业】1-2月全国房地产开发投资13669亿元 同比下降5.7%

【铁路投资】1-2月全国铁路固定资产投资596亿元 同比增长5.9%

【机械行业】2月份挖掘机销量21450台 同比下降12.4%

【机械行业】2月份装载机销量9260台 同比增长4.26%

【机械行业】2月份平地机销量437台 同比下降8.96%

【机械行业】2月份压路机销量1398台 同比增长16.1%

【机械行业】2月份摊铺机销量113台 同比增长28.4%

【机械行业】2月份汽车起重机销量2542台 同比下降4.47%

【机械行业】2月份履带起重机销量321台 同比增长60.5%

【机械行业】2月份随车起重机销量1652台 同比增长7.41%

【机械行业】2月份塔式起重机销量1386台 同比下降6.67%

【机械行业】2月份叉车销量103483台 同比增长45%

【机械行业】2月份升降工作平台销量19418台 同比增长138%

【机械行业】2月份高空作业车销量256台 同比下降21.5%

【机械行业】2月份内燃机销量348.77万台 同比增长9.62%