净利下降54%！A股35家上市港航上市企业交卷，中远海控营收下降55.14%

文 / 本报记者 朱睿颖

2023年11月以来，也门胡赛武装多次袭击红海附近水域船舶，今年，红海局势仍在升级，全球航运大动脉受阻，亚欧供应链受到较大影响，当前正值上市公司年报季收官，从数据中可以窥探海运发展未来走向。2023年11月以来，也门胡赛武装多次袭击红海附近水域船舶，今年，红海局势仍在升级，全球航运大动脉受阻，亚欧供应链受到较大影响，当前正值上市公司年报季收官，从数据中可以窥探海运发展未来走向。

多重因素叠加 航运业负重前行

航运港口领域沪深京A股35家上市企业营业总收入达4848.79亿元，同比下降约31%；净利润达766.48亿元，同比下降54%。其中34家企业实现净资产收益率增长。

海航科技股份有限公司2023年营业总收入同比增长342.85%，位居35家企业首位。海航科技在年报中披露，2023年企业船舶自有运力规模维持稳定，企业盈利能力增强。

（图源：新华社）

中远海运控股股份有限公司是全球领先的集装箱航运综合服务商，在2023年斩获营业总收入1754亿元，位列35家企业首位。2023 年以来，受到需求收缩、供给上升的影响，全球集装箱航运市场供求关系趋紧，市场运价水平在低位波动。

报告期内，中国出口集装箱运价综合指数（CCFI）均值同比下滑 66.4%，中远海控受行业影响，营业收入下降55.14%。

凤凰航运（武汉）股份有限公司该领域35家上市公司中唯一亏损的企业。2023年净资产收益率为-1.58%。其在2023年年度报告中提到，干散货航运业受全球供应链压力延续缓和趋势影响，供应链端对航运价格的溢价效应持续走弱。

受煤炭市场供应宽松以及进口煤挤占等影响，沿海煤炭运输需求持续低迷，同时房地产方面受各项政策影响下，终端对钢材和铁矿石的运输需求缺乏支撑。受此影响，行业延续了自 2022 年下半年以来的下跌态势。

经历市场收缩 航运市场低迷

2023年，受行业景气从高位回落的影响，海运产业链公司业绩普遍下滑。世界经济复苏持续放缓，地缘政治冲突、欧美加息等因素频频扰动，国际干散货航运市场呈现“需求恢复、供给改善、运价中枢回落”局面。

干散货航运需求恢复增长，我国主要干散货航运进口量显著增加，港口拥堵情况进一步缓解，动态运力供给回升。我国沿海干散货海运量同比仅小幅增长1.1%，有效运力增长预计为4.6%，沿海干散货部分主流航线价格大幅下滑25%以上，市场呈现出低位波动的走势。

（图源：新华社）

国际干散货航运市场表现低于预期，市场总体呈现“需求走弱、供应改善、运价不振”的局面，运价前低后高，运价中枢回落。在行业避险需求推动下，境外干散货航运衍生品成交量和持仓量创历史新高。

集装箱市场也面临相似困境。2023年以来，全球经济进入高通胀、低增长的新阶段。受此影响，集装箱航运市场面临需求收缩，叠加新船交付导致的供给上升，供需关系总体趋紧，运价水平总体延续了 2022 年下半年以来的下降趋势。

2023 年 11 月中旬，红海局势持续紧张为全球供应链带来了新挑战，相关航线市场运力供应趋紧推动运价在年末有所回升。受到国际航运市场全年平均运价下滑影响，2023年行业利润较 2022 年大幅缩水。

近年来，全球产业链呈现本土化、区域化、短链化趋势。伴随这一发展趋势，全球客户对供应链的安全和韧性也提出了更高要求。为了满足不断演变的客户需求，航运公司已逐步将运输服务向两端延伸，打造数字化供应链服务能力，提升自身的价值创造能力。

总体而言，2023年全球经济仍处于缓慢恢复周期，市场转向与变化频繁，对于航运企业的经营策略制定与调整提出了更高的要求。

需求向好 航运行情持续修复

有关人士预测，伴随全球经济复苏和航运市场回暖，船舶行业正迎来新一轮的景气周期。

进入2024年，中东危机持续发酵推动航运市场进入上行周期，从需求端来看，国际贸易需求向好，无论是美国的零售额增速，还是主要新兴国家的制造业PMI走势，都处于向上阶段。从供给端看，巴拿马运河尚未完全解除通航限制，苏伊士运河的紧张局势仍在持续，让供给端从“过剩”又转变为了“不足”，运价指数也在大幅飙升。

2023年集装箱船市场即期运价和租金同比分别下降71%和68%。但受红海局势影响，目前有300多艘共计400万TEU的集装箱船已经选择绕航好望角，推动2023年12月底上海－北欧航线运价较月初大幅上涨220%，较2022年峰值低65%，上涨空间广阔。

红海局势的持续紧张，叠加欧美国家积极补库存、4~5月份进入欧美航线长约签约季等因素的影响，共同推动了运价的上涨。本是淡季的海运市场掀起了“涨价潮”，马士基、达飞、赫伯罗特等头部船运公司纷纷披露航线运价上调信息，涨价覆盖亚洲至欧洲、北美洲、南美洲等多个方向的航线，部分航线的涨幅接近70%。中远海运集装箱运输有限公司也发出了涨价通知，表示从远东运往美国和加拿大的海运价将大幅上涨，涨幅达到1000美元至2000美元。

反映中国出口集装箱运输市场价格变化趋势的航运价格指数CCFI（中国出口集装箱运价指数）也处于高位。根据4月26日最新的CCFI，当期数值为1193，虽然相比1月份回落了一些，但依然比2023年的800~900之间高出40%左右。

此次海运涨价周期是由于红海局势、外贸扩大等多种因素推动，短期内运费处于高位震荡，但难以维持大幅增长，伴随淡季停航结束，船公司新增运力逐步交付，海运市场将在运力过剩中恢复冷静。