兰格预测：供给需求博弈明显 钢市有望震荡反弹

2023年第14周（2023.4.3-4.7）兰格钢铁全国绝对价格指数为4464元，较上周下降1.8%，较去年同期下降18.0%。其中，兰格钢铁长材绝对价格指数为4247元，较上周下降2.2%，较去年同期下降18.7%；兰格钢铁型材绝对价格指数为4428元，较上周下降1.6%，较去年同期下降19.3%；兰格钢铁板材绝对价格指数为4585元，较上周下降1.6%，较去年同期下降17.5%；兰格钢铁管材绝对价格指数为4979元，较上周下降1.0%，较去年同期下降16.3%。

据兰格钢铁网监测数据显示，2023年第14周国内部分地区钢铁原燃料及钢材产品计17类43个规格（品种）的价格变化情况如下：主要钢材品种市场价格震荡下跌，与上周相比，上涨品种明显减少，持平品种有所减少，下跌品种大幅增加。其中1个品种上涨，较上周减少25种；1个品种持平，较上周减少9种；41个品种下跌，较上周增加34种。国内钢铁原料市场明显下跌，铁矿石价格下跌20-30元，焦炭价格下跌50元，废钢价格下跌10-50元，钢坯价格下跌100元。

图1  兰格钢铁价格指数变化趋势图

目前，国际外部环境依然复杂，全球经济正进入缓慢增长期，欧美制造业PMI延续弱势，世界经济下行压力不断凸显，这就使得中国的对外贸易的压力有所加大，从而给国内制造行业复苏造成了一定的压力。今年以来我国着力推动经济运行整体好转，经济运行的态势回升，消费需求逐步扩大，工业生产逐步恢复向好，企业扩大生产和设备升级的意愿不断增强。从央行一季度企业家问卷调查数据来看，宏观经济温和偏弱，企业经济景气度小幅回升，但盈利状况仍面临考验。对钢材市场来说，由于官方和财新制造业PMI指数的高位下滑，制造用钢需求也开始有所减弱，同时基建用钢需求释放力度不及市场预期，也影响了市场商家的心态。

短期来看，国内钢市将呈现“短期多种因素扰动，供给持续高位释放，需求释放不及预期，成本支撑有所转弱”的格局。从供给端来看，虽然原料和钢材价格呈现同步震荡下跌，但短期利润也有所改善，使得钢厂生产保持韧性，供给端将呈现高位小幅波动的局面。从需求端来看，由于大范围雨雪天气的影响，下游需求的释放力度也受到了一定制约，钢材去库节奏开始放缓。从成本端来看，由于监管层对于铁矿石价格的再次关注，原料价格也随之有所下跌，成本支撑力度也有所转弱。从消息面来看，对于发改委对于铁矿石价格的关注以压减产量的风声，都使得短期内钢市的扰动影响增多，行情的不确定性加大。据兰格钢铁周价格预测模型测算，下周（2023.4.10-4.14）国内钢材市场将呈现震荡反弹的走势，需求释放的程度将决定反弹的高度。

关注市场因素

宏观经济：

【PMI】3月份全球制造业PMI为49.1% 环比下降0.8个百分点

【PMI】3月份财新中国制造业采购经理指数为50.0% 环比下降1.6个百分点

【PMI】3月份财新中国通用服务业经营活动指数为57.8% 环比上升2.8个百分点

【物流景气】3月份中国物流业景气指数为55.5% 环比回升5.4个百分点

【物流仓储】3月份中国仓储指数为50.2% 环比下降6.1个百分点

【铁路货运】3月份大秦线完成货物运输量3695万吨 同比下降4.94%

行业动态：

【粗钢旬产】3月下旬重点钢企粗钢日产226.07万吨 环比上升0.34%

【钢厂库存】3月下旬重点钢企钢材库存1725.33万吨 环比下降8.99%

下游需求：

【汽车行业】3月份重卡市场销量9.7万辆 同比增长26%