兰格预测：冬储大幕悄然拉开 钢市震荡之中蓄力

  2024年第1周（2024.1.2-1.5）兰格钢铁全国绝对价格指数为4292元，较上周上升0.3%，较去年同期下降1.7%。其中，兰格钢铁长材绝对价格指数为4131元，较上周上升0.4%，较去年同期下降3.2%；兰格钢铁型材绝对价格指数为4225元，较上周上升0.4%，较去年同期下降2.1%；兰格钢铁板材绝对价格指数为4399元，较上周上升0.2%，较去年同期上升0.4%；兰格钢铁管材绝对价格指数为4623元，较上周上升0.3%，较去年同期下降4.6%。

据兰格钢铁网监测数据显示，2024年第1周国内部分地区钢铁原燃料及钢材产品计17类43个规格（品种）的价格变化情况如下：主要钢材品种市场价格震荡上涨，与上周相比，上涨品种大幅增加，持平品种有所减少，下跌品种有所减少。其中24个品种上涨，较上周增加20种；13个品种持平，较上周减少9种；6个品种下跌，较上周减少11种。国内钢铁原料市场明显震荡，铁矿石价格上涨15-25元，焦炭价格下跌100元，废钢价格上涨50元，钢坯价格上涨40元。

图1  兰格钢铁价格指数变化趋势图

当今世界变乱交织，百年变局加速演进，国际政治纷争和军事冲突多点爆发，世界经济增长动能不足，全球经济呈现高通胀、高利率、高债务、低增长“三高一低”态势。而我国经济运行呈现前低、中高、后稳态势，高质量发展扎实推进，经济实力再上新台阶，仍是全球增长最大引擎。长期来看，中国具有社会主义市场经济的体制优势、超大规模市场的需求优势、产业体系配套完整的供给优势、大量高素质劳动者和企业家的人才优势，经济发展具备强劲的内生动力、韧性、潜力。

短期来看，国内钢市将呈现“地缘冲突短期扰动、中国经济再上台阶、潜在发展优势明显、内生动力韧性强劲”的格局。从供给端来看，由于经济预期较强以及冬储逐渐开启的影响，钢厂产能释放意愿增强，使得供给端呈现小幅回升降态势。从需求端来看，随着季节性天气因素影响的不断深入，北方地区降雪将有所收敛，而南方地区将进入阴雨频繁时期，项目的室外施工将受到明显影响，而钢贸商的主动冬储意愿依然不足，被动冬储居多，也导致了有效投机需求不足。从成本端来看，由于铁矿石和废钢价格的相对坚挺，而焦炭价格明显下跌，使得生产成本支撑维持韧性。据兰格钢铁周价格预测模型测算，下周（2024.1.8-1.12）国内钢材市场在项目开工不断、供需双弱开局、被动冬储居多、成本韧性支撑等因素的共同影响下，或将呈现震荡之中蓄力的行情。

关注市场因素

宏观经济：

【PMI】12月份综合PMI产出指数为50.3% 环比下降0.1个百分点

【PMI】12月份中国制造业采购经理指数为49% 环比下降0.4个百分点

【PMI】12月份中国非制造业商务活动指数为50.4% 环比上升0.2个百分点

【PMI】12月份财新中国制造业采购经理指数为50.8% 环比上升0.1个百分点

【PMI】2023年12月份财新中国服务业PMI为52.9% 环比上升1.4个百分点

【物流景气】12月份中国物流业景气指数53.5% 环比回升0.4个百分点

【物流仓储】12月中国仓储指数51.6% 环比回落0.6个百分点

【交通货运】2023年1-11月营业性货运量500.2亿吨，同比增长8.1%

【港口货运】2023年1-11月港口货物吞吐量155.1亿吨，同比增长8.4%

【铁路货运】2023年大秦线完成货物运输量42209万吨 同比增长6.38%

行业动态：

【粗钢旬产】2023年12月下旬重点钢企粗钢日产166.61万吨 环比下降13.63%

【钢厂库存】2023年12月下旬重点钢企钢材库存1235.95万吨 环比下降17.69%

下游需求：

【交通投资】2023年1-11月交通固定资产投资3.6万亿元 同比增长3.2%

【交通投资】2023年11月份我国公路水路交通固定资产投资2630亿元 同比下降11.8%

【汽车行业】2023年重卡市场销量91万辆 同比增长35%