兰格研究：九月份粗钢日产将承压回升

2022年8月份，由于钢材品种利润的明显改善，钢厂复产的积极性也有所增强，从而推动钢铁产量的低位回升。据国家统计局数据显示，8月份，我国粗钢产量8387万吨，同比增长0.5%（详见图1）；生铁产量7137万吨，同比下降0.5%（详见图2）；钢材产量10833万吨，同比下降1.5%（详见图3）。1-8月，我国粗钢产量69315万吨，同比下降5.7%；生铁产量58217万吨，同比下降4.1%；钢材产量88465万吨，同比下降4.3%。

图1 2017-2022年月度粗钢产量

图2 2017-2022年月度生铁产量

图3 2017-2022年月度钢材产量

八月份粗钢日产小幅回升

从全国生铁、粗钢和钢材日均产量来看，8月份全国粗钢日产呈现低位回升的态势，同时也是今年首次同比转正，据国家统计局数据显示，2022年8月全国粗钢日均产量270.5万吨，环比上升2.97%（详见图4）；生铁日均产量230.2万吨，环比上升1.23%；钢材日均产量349.5万吨，环比上升1.98%。同时生铁和钢材日产也呈现同步回升的态势，表明由于利润的改善，国内钢铁生产企业产能的释放力度正在逐渐增强。

图4 2017-2022年月度粗钢日产

从重点大中型钢铁企业日均产量来看，大中型钢铁生产企业的产能释放正在逐渐加强，表明大中型钢铁企业亏损的局面有所缓解。据中国钢铁工业协会统计数据显示，8月份重点大中型钢铁企业生铁日产185.82万吨，环比上升0.15%；粗钢日产199.79万吨，环比上升0.11%；钢材日产196.23万吨，环比下降0.55%。

九月份粗钢日产承压回升

9月份，国内钢材市场已经进入了传统的需求旺季，由于旺季需求回暖预期较强，从而使得钢厂复产的积极性逐渐增强。从目前高炉开工率变化来看，钢铁企业生产释放力度呈现持续回升的态势。据兰格钢铁网调研数据显示，2022年9月份前三周全国百家中小钢企高炉开工率的均值为79.9％，较8月份回升3.1个百分点（详见图5）。

图5 2017-2022年全国主要钢铁企业高炉开工率

从重点大中型钢铁企业旬产数据来看，由于传统旺季需求回暖的预期较强，钢厂正在加快调整生产节奏，为旺季进行备货生产。中钢协统计数据显示，9月上旬，重点钢企生铁日均产量193.27万吨，旬环比上升3.32%，同比上升6.37%（详见图6）；粗钢日均产量209.82万吨，旬环比上升3.26%，同比上升2.60%（详见图7）；钢材日均产量202.68万吨，旬环比上升0.03%，同比上升4.80%（详见图8）。

图6 2017-2022年大中型钢铁企业生铁旬产

图7 2017-2022年大中型钢铁企业粗钢旬产

图8 2017-2022年大中型钢铁企业钢材旬产

面对复杂严峻的国际环境和国内疫情散发多发、极端高温天气等多重超预期考验，各地区各部门高效统筹疫情防控和经济社会发展，加力落实稳经济一揽子政策和接续政策措施，加快释放政策效能，国民经济延续恢复发展态势。从需求层面来看，钢市下游的需求正在逐步改善，汽车行业稳定向好，机械行业渐显暖意，地产行业依然承压，基建投资加快发力。虽然国民经济顶住多种超预期因素影响，延续恢复发展态势，主要指标出现积极变化。但也要看到，国际环境仍然复杂严峻，国内经济恢复基础仍不牢固。因此，要坚持稳中求进工作总基调，高效统筹疫情防控和经济社会发展，狠抓一揽子稳经济政策措施和接续政策落地见效，着力扩大有效需求，着力稳就业稳物价，巩固经济恢复基础，保持经济运行在合理区间。

从供给端来看，由于旺季终端需求转暖的预期较强，钢厂的复产积极性也明显增强，而且为了应对工地赶工的建筑用钢需求以及年底前的工业用钢需求的双重释放，钢厂也将维持一定量的产能释放，同时由于短流程钢厂受制于高成本，电炉钢的产能释放将明显受限。目前来看，由于钢市传统旺季逐渐深入，终端需求预期回暖，备货需求逐步展开，而利润收缩将限制钢厂复产的进程，因此9月份国内钢铁产量将呈现承压回升的态势，据兰格钢铁研究中心估算，9月份全国粗钢日产将维持在280万吨左右的水平，其中重点大中型钢铁企业粗钢日产将会维持在210万吨左右的水平。