兰格研究：二月份粗钢日产将温和回升

2023年1月份，由于受到需求淡季和春节假期的影响，国内钢铁生产企业产能释放呈现稳中下降的态势。据中国钢铁工业协会统计数据预估，2023年1月份，全国生铁产量6861万吨，同比持平；粗钢产量7526万吨，同比下降7.9%；钢材产量10746万吨，同比下降0.5%。其中，大中型钢铁企业，生铁产量5533万吨，同比上升2.3%；粗钢产量6048万吨，同比下降1.8%；钢材产量5727万吨，同比下降3.4%。

首月粗钢日产低位开局

据中国钢铁工业协会统计数据估算，2023年1月份，全国生铁日产221.2万吨，环比下降0.6%；粗钢日产242.7万吨，环比下降3.4%；钢材日产346.5万吨，环比下降4.0%。其中，大中型钢铁企业，生铁日产178.4万吨，环比下降5.6%；粗钢日产195.0万吨，环比下降5.7%；钢材日产184.5万吨，环比下降12.7%。

从生铁、粗钢和钢材日均产量来看，国内钢铁生产企业受到淡季效应的影响较为明显，全国预估的生铁日产环比微幅下降，粗钢和钢材日产环比小幅下降，而同期大中型钢铁生产企业的日产降幅更为明显，这表明钢铁产能的释放明显受到了钢企利润好坏的影响。

二月份粗钢日产将温和回升

2月份，国内钢材市场呈现明显的高位震荡行情，上半月在稳增长强预期引领以及弱现实的制约下，呈现冲高回落的行情；下半月受到了基建项目开工和企业复工复产同步加快、下游需求逐渐转暖，市场信心及预期增强的影响，呈现低位上涨的行情。因此钢厂的生产积极性持续增强，钢铁行业产能释放呈现承压回升的态势，据兰格钢铁网调研数据显示，2023年2月份前三周全国百家中小钢企高炉开工率为77.0％，较1月份上升0.7个百分点，再次回升到了去年12月份的水平（详见图1）。

图1 2017-2023年全国主要钢铁企业高炉开工率

从重点大中型钢铁企业旬产数据来看，由于对于下游需求释放存在着很强的预期，大中型钢铁生产企业正在加大产能释放的力度，积极进行备货以应对即将到来的传统需求旺季。据中国钢铁工业协会统计数据显示，2023年2月上旬重点钢企生铁日均产量189.14万吨，旬环比上升4.56%，同比上升9.9%（详见图2）；重点钢企粗钢日均产量206.21万吨，旬环比上升3.77%，同比上升7.2%（详见图3）；重点钢企钢材日均产量193.36万吨，旬环比上升0.85%，同比上升6.8%（详见图4）。

图2 2017-2023年大中型钢铁企业生铁旬产

图3 2017-2023年大中型钢铁企业粗钢旬产

图4 2017-2023年大中型钢铁企业钢材旬产

2023年是全面贯彻党的二十大精神的开局之年，但总体需求不足是当前经济运行面临的突出矛盾，必须要大力实施扩大内需战略，要增强消费能力，改善消费条件，创新消费场景。目前由于民间投资预期较弱，这就要求政府投资必须发挥好引导作用，要在打基础、利长远、补短板、调结构上加大力度，加快实施“十四五”重大工程，加强交通、能源、水利、农业、信息等基础设施建设，加强区域间基础设施联通；要支持城市群和都市圈建设现代化基础设施体系，实施城市更新行动、乡村建设行动；也要求政策性金融要发挥逆周期调节作用，加大对符合国家发展规划和产业政策导向重大项目的融资支持力度。

中国将实施质量强国建设，着力提升产业链供应链韧性，深入实施重大技术装备攻关工程，推动制造业高端化、智能化、绿色化发展。同时，还将持续巩固钢铁去产能和产量压减成果，因此钢铁行业的产能扩张已经告一段落，深度的战略调整已经开启。

目前来看，国内钢材市场受到了全球经济衰退的风险、国内经济稳步回升的支撑、下游需求逐渐转暖、市场信心及预期增强等多种因素的影响。因此，短期国内钢市将呈现“上有需求释放预期拉动，中有供给释放有限的制约，下有相对高成本的支撑”的格局。就3月份钢市行情而言，整体市场将回归供需基本面，随着下游需求的逐步回暖，钢价也将逐步回归上升通道，但供给端的产能释放也将呈现加快释放的态势。因此预计2月份国内钢铁产量将温和回升，据兰格钢铁研究中心估算，2月份全国粗钢日产将维持在255万吨左右的水平，其中重点大中型钢铁企业粗钢日产将会维持在210万吨左右的水平。