兰格研究：汽车业用钢仍有增量

进入2022年，缺芯问题有所缓解，汽车产销量恢复性增长，带动行业用钢需求扩张。3月份，国内部分地区疫情形势较重限制汽车销售，短期抑制需求，随着疫情缓解，需求将延迟释放，全年汽车产销量仍有望保持增长，尤其新能源汽车在政策鼓励下将保持高速增长，贡献行业主要的用钢增量。

一、汽车产销量保持增长

汽车行业缺芯状况有所缓解，上年12月份汽车产量同比增速转正，今年国内汽车产销量同比继续保持增长态势，1-2月份，汽车产量423.5万辆，同比增长8.8%，其中2月份产量181.3万辆，同比增长20.6%。汽车产量增长的原因一是新能源及汽车出口起到积极作用，二是库存回补需求的拉动。

对于市场担忧的俄乌冲突对芯片供应的影响，全国乘联会分析，多数芯片公司此前已做好充足的准备，冲击可能相对有限。

图1  2020-2022年分月度汽车产量及增长情况

中汽协此前预计今年汽车销量将达2750万辆，较2021年有一定增幅，今年1-2月份，汽车销量426.8万辆，同比增长7.5%。3月份部分地区疫情形势较为严重，管控措施或影响汽车销售，疫情缓和后汽车需求继续释放的确定性较强，预计销量仍能保持平稳增长。

出口已经成为汽车市场的重要增长点，1-2月份，汽车企业出口41.2万辆，同比增长75%，出口占产量的比重为22.7%。2月份汽车出口18万辆，较1月有所下降，同比仍保持增长势头。海外发达经济体货币紧缩将对需求形成一定削弱，同时受俄乌冲突影响，目前外部环境复杂，汽车出口面临较大不确定性。

二、商用车走弱，乘用车表现较强

1-2月份，乘用车产销分别完成361.2万辆和367.4万辆，同比增长17.6%和14.4%。其中2月份乘用车产销分别完成153.4万辆和148.7万辆，同比增长32.0%和27.8%。

图2  2017-2022年乘用车和商用车月度产量及同比增速

1-2月份，商用车产销分别完成62.4万辆和59.4万辆，同比分别下降24.0%和21.7%。其中2月份产销分别完成27.9万辆和25.0万辆，同比降幅与上月相比收窄9.7和8.5个百分点。

中汽协此前预计，今年国内乘用车销量为2300万辆，按2021年销量测算有8%的增幅；预计今年商用车销量450万辆，在2021年基础上有一定减量。前两个月汽车产销也反映出这种趋势，乘用车市场表现较强，商用车市场走弱，汽车产销量边际增量由乘用车贡献。

3月份以来，疫情在多地扩散，汽车销售受到一定影响，乘联会预计3月车市受疫情影响造成的销量损失在20万辆左右。然而乘用车市场复苏的趋势不变，节奏将有延迟，预计推迟到二季度或下半年。

三、新能源汽车产销高增长，提价制约或有限

新能源汽车保持高速增长，1-2月份，产销分别完成82万辆和76.5万辆，同比分别增长1.6和1.5倍，市场占有率17.9%，较2021年提高4.5个百分点。

据中汽协数据测算，1-2月份，国内汽车产量同比增量约34万辆，同期新能源汽车产量同比增量约50万辆，可见汽车行业产量增量由新能源汽车贡献，传统能源汽车呈同比减量态势。中汽协此前预计，2022年新能源汽车销量将达500万辆，按2021年销量测算今年增幅42.0%。

图3 2019-2022年分月度新能源汽车产量及增长情况（图中单位）

近期锂、镍等金属原材料价格大幅上涨，多家新能源汽车企业相继上调指导价，市场担忧产销量或受到抑制，但乘联会表示，从终端表现来看，销量尚未受到明显影响，预计3月新能源汽车市场仍能保持三位数的同比正增长，渗透率有望达到历史新高。

汽车类消费在社会消费品零售总额中占比约10%，是拉动消费的重点，今年政府工作报告提出，继续支持新能源汽车消费。工信部部长肖亚庆近期撰文指出，继续实施新能源汽车购置补贴、充电设施奖补、车船税减免优惠等政策，开展新能源汽车下乡活动。3月份深圳市商务局已发布相关通知，自通知发布之日起推出“以旧换新”汽车购置奖励政策，其中购买新能源汽车统一奖励5000元。

四、汽车用钢有增长空间

今年前两个月，国内汽车产销量稳步增长，带动行业的用钢需求稳定扩张。其中新能源汽车用钢高速增长，传统能源汽车产量有所收缩，用钢需求下滑。

短期来看疫情对于汽车产销有一定影响，汽车行业的用钢需求或受到一定限制，但新能源汽车市场表现较好，叠加政策支持新能源汽车消费，部分地区出台购置补贴政策，新能源汽车用钢是行业亮点。

同时，汽车消费仍将复苏，只是节奏被延迟。据相关机构预测，今年国内汽车销量将保持稳定增长，全年行业的钢材需求仍有增量，其中新能源汽车产销量高速增长，贡献主要增量，意味着行业钢材需求的增量也主要由新能源汽车贡献，汽车钢新建项目亦以新能源汽车用钢为主。