兰格研究：价格优势再现 出口有望保持增长

海关总署发布数据显示，2022年9月份，我国出口钢材498.4万吨，同比增长1.3%；1-9月，我国出口钢材5120.9万吨，同比下降3.4%。9月份，我国进口钢材89.1万吨，同比下降29.3%；1-9月，我国进口钢材834.3万吨，同比下降22.1%（详见图1）。

图1 月度钢材进出口走势

钢材出口环比大幅回落，保持净出口增长态势

随着海外经济增速放缓，需求走弱，且我国钢材出口报价优势不足，9月份我国钢材出口量大幅收缩，较8月份减少116.6万吨，降幅19.0%，创下自6月份以来钢材出口环比回落最大幅度；从同比来看，由于去年同期同比基数低，同比仍保持增长态势，但增幅较上月收窄20.4个百分点。

进口方面，9月份制造业用钢需求恢复带动进口钢材保持平稳状态，9月份钢材进口量环比8月份减少0.2万吨，环比下降0.2%。

9月份，我国钢材出口仍呈现小幅增长，而钢材进口延续低位运行，单月仍保持净出口态势。兰格钢铁研究中心测算数据显示，9月份我国钢材净出口409.3万吨，同比增长11.8%，环比下降22.2%；前三季度，钢材出口小幅回落，而进口量呈现明显下降，钢材净出口仍保持较大规模。1-9月我国钢材累计净出口4286.6万吨，同比增长1.3%，累计净出口同比增幅较上月扩大0.8个百分点。

全球制造业PMI再创新低，经济增速放缓风险加大

据中国物流与采购联合会发布，2022年9月份全球制造业PMI为50.3%，较上月下降0.6个百分点，连续4个月环比下降，继续刷新2020年7月以来的新低水平。分区域看，9月份，欧洲和美洲制造业增速持续放缓，PMI均呈现连续下降走势，且美洲制造业PMI降幅较上月有所扩大；非洲制造业有所波动，PMI继上月升至50%以后，再次降至50%以下；亚洲制造业增速相对平稳，PMI较上月微幅上升。

同期，摩根大通全球制造业PMI指数9月份为49.8%，进入收缩区间，较上月下降0.5个百分点，再创2020年7月以来的新低，意味着全球制造业增速持续放缓。疫情的反复和地缘政治冲突持续困扰产业链和供应链的稳定性，原材料价格答复上涨，前期持续宽松的货币政策助推了通胀压力，目前持续加息又对经济增长造成较大约束。

9月份监测的全球主要国家和地区制造业PMI指数仍有半数呈现下降趋势，有12个国家制造业PMI降至50%以下，较上月增加1个，全球经济需求收缩压力继续加大；当前全球通胀水平仍居高难下，多国货币政策收紧态势依旧，既抑制需求也影响经济的正常运行，叠加疫情及地缘政治的影响，全球经济增速下滑风险加大。

近期，多个国际经济组织下调2023年全球经济增长水平。9月26日，经济合作与发展组织（OECD）发布报告，将2022年全球经济增速预期维持在3%，但将2023年的经济增速由原来的2.8%，下调至2.2%。世贸组织经济学家10月5日预测，2022年全球货物贸易量将增长3.5%，全球经济将增长2.8%，2023年增长2.3%。IMF在10月11日发布的《世界经济展望》报告中，将2022年全球经济增长率预期保持在3.2%，但下调2023年增长预期0.2个百分点至2.7%。

全球钢材市场继续呈现供需双弱态势

全球经济复苏持续放缓，钢材需求低迷，叠加地缘政治冲突，对欧洲地区钢铁生产造成严重影响，全球钢铁产量仍延续下降趋势。据世界钢铁协会统计，2022年8月份，全球粗钢产量为1.506亿吨 同比下降3.0%，降幅较7月收窄3.5个百分点，其中中国产量同比增长0.5%，中国以外地区产量降幅仍然偏大。

兰格钢铁研究中心监测数据显示，8月份，中国以外全球其他地区产量为6670万吨，同比下降9.4%，降幅与上月持平。其中，欧盟和欧洲其他国家因能源价格高涨和电力供应不足，原材料成本大幅飙升，钢铁生产受到较大制约，8月份粗钢产量同比呈现10%以上降幅；欧盟8月份同比降幅为13.3%，降幅较上月扩大6.6个百分点；其他欧洲国家8月份粗钢产量同比下降18.6%，降幅较上月扩大2.1个百分点。同时乌克兰、俄罗斯和其他独联体国家钢铁产量同比仍延续大幅下降态势，但环比有所改善，同比降幅较上月收窄6.7个百分比。

当前，国际钢材市场供需延续双弱态势，目前全球主要发达国家通胀压力仍旧高企，各国央行继续加息应对通胀，系统性的经济金融风险持续累积，全球经济需求收缩压力加大，特别是三季度以来，欧美制造业的加速下滑引发了社会各界对全球经济进入衰退的担忧，后期国际钢材市场需求整体预期进一步转弱。

世界钢铁协会10月20日发布最新版短期（2022年-2023年）钢铁需求预测报告。该报告显示，全球钢铁需求继2021年增长2.8%之后，2022年将下降2.3%至17.967亿吨。2023年，钢铁需求将恢复性增长1.0%至18.147亿吨。当前预测向下修正了4月份时做出的预测，反映了全球持续高通胀和高利率对钢铁需求造成影响。

我国钢铁出口价格优势再度显现

9月份以来，随着海外钢材供应缩减，钢材出口价格震荡反弹。兰格钢铁网监测数据显示，截至10月21日，印度、土耳其、独联体热轧卷板出口报价（FOB）分别为560美元/吨、700美元/吨和590美元/吨，分别较9月底下跌26美元/吨，上涨50美元/吨和上涨25美元/吨；中国热轧卷板出口报价（FOB）为543美元/吨，较9月底下跌24美元/吨。9、10月份海外出口价格反弹，以及我国钢材出口报价下调，我国钢材出口报价优势有所显现。目前我国热卷出口报价较印度、土耳其、独联体出口报价分别低17美元/吨、157美元/吨和47美元/吨。

图2热轧卷板月度出口价格(FOB)对比

我国钢铁业出口订单指数继续恢复

随着我国出口价格优势显现，叠加我国制造业产业链供应链稳定恢复以及出口产品交付周期稳定的基础上，我国钢材出口订单指数继续提升。

据中物联钢铁物流专业委员会数据显示，2022年9月，钢铁生产企业新出口订单指数为52.8%，较上月提升1.2个百分点，连续两个月回升，且在扩张区间运行。兰格钢铁网统计发布的2022年9月份钢铁流通业PMI数据显示，9月份钢铁贸易企业新出口订单指数为47.8%，虽仍在收缩区间运行，但较上月回升了0.7个百分点，已连续三个月回升。

图3 钢铁行业新出口订单变化（%）

后期月度钢材出口仍有望呈现同比增长态势

当前，我国钢材出口环比已经连续四个月回落。随着海外钢材价格有所反弹，以及我国钢材出口价格的下行，我国钢材出口价格优势再次显现，叠加人民币相对美元贬值，进一步扩大出口价格优势；尽管海外经济逐步放缓削弱钢材需求，但我国钢材出口交付稳定性以及价格优势的显现，出口订单指数仍在回升。兰格钢铁研究中心预计后期我国钢材出口量虽环比仍有放缓压力，但由于订单指数回升，以及上年基数偏低，后期月度钢材出口量同比仍有望维持正增长。

进口方面，我国钢材进口均价连续三个月下滑，9月份下降速度加快；当前国内制造业生产指数回升至扩张区间，制造业景气度有望保持，对钢材的进口需求形成一定支撑，后期钢材进口量仍有望保持目前水平。