专题 | 红海危机对全球供应链影响几何？

局势持续发酵，供应链危机如何化解？

红海局势持续发酵，多家国际航运公司暂停经过红海的集装箱船运输已经超过1个半月。自去年12月中旬起，先后已有超过20家国际航运公司暂停了在红海的航线。摩根士丹利日前发布报告称，由于航运公司绕道非洲南端好望角，亚欧航线的集装箱运费率飙升236%。

对中国进出口业务影响不大

上海国际航运研究中心国际航运研究所副所长郑静文表示，通过一些市场调研，对于整个进出口企业而言，总体对我国影响有限。整个运输通道受到的影响主要在以下几个方面：一是对于红海区域的国家，比如苏丹、埃塞俄比亚等等一些国家，其进出口业务可能会受到一些影响，但是这些区域的进出口业务在我国总体的进出口业务中占比不是很大；二是对于一些全球化程度比较高的产品，像电子产品、汽车等，产业链遍布各地。尤其是它的一些原材料和中间品，对于比较多依赖于亚洲进口的产品来说，有企业反映，比如以汽车零部件出口的这种企业，像匈牙利的汽车工厂，就是因为日本和中国这边的零部件出口的延迟，造成他们工厂停工长达一周的时间。

所以对于供应链来说，其实整体可能是一个相对短暂的影响。随着运输的持续，它的周转可能会逐步进行缓解。

消费需求比供应链更能影响通胀

惠誉评级首席经济学家BrianCoulton表示，如果查看一些高频指标，例如将集装箱从中国运往欧洲的成本，自巴以冲突升级以来，该成本已大幅上升。在红海遇到的这些问题，规模还没有2021年那么大。与2021年有很大不同，当时的供应链确实存在问题。当时全球消费品需求强劲增长，这与美国和其他地方的大规模刺激措施有关，导致IT设备、家具、自行车等方面的支出大幅增加，包括网上购物。价格出现了大幅上涨，完全是前所未有的增长。这可能是比供应链本身更重要的通胀驱动因素。

这次没有看到这一点，所以商品需求并没有下降，它有所增长，但更加稳定。但是红海局势对贸易的干扰开始出现在许多指标中。在接下来几个月里，他们将在一些商业信心指数中继续观察红海危机的影响。

红海危机对全球供应链不利

目前红海局势仍然高度紧张，巴以冲突外溢的风险令人担忧。红海危机如今要如何缓解？英美的介入又带来什么风险，中国社科院西亚非洲研究所研究员贺文萍表示，红海危机对当前国际经济的缓慢恢复，以及全球供应链的完整性都构成了重要的冲击。可以看到红海航线延伸出去，还有苏伊士运河，经过地中海到欧洲，是亚洲跟欧洲贸易的一个重要航线。这一航线由于危机的产生，使得现在很多国际的货物商船都已改道南非南部好望角的航线。从地图上看，这绕了一个大弯。所以从运程的距离来看，运费现在上涨了2至3倍，因此，对于大宗商品的运输交易都会构成很大的冲击。航运价格上涨、运程时间增长，对全球供应链当然是非常不利的消息。

局势缓解须从源头着手

贺文萍认为，当前红海危机的缓解，一定要从源头着手。

由于胡塞武装是把巴以冲突和他们在红海拦截过往商船的行为捆绑在一起，所以在道义上似乎有了制高点。这一次美国在红海地区组建护卫联盟的时候，中东国家，特别是红海沿岸的中东国家，除了巴林以外，没有一个国家加入到美国领导的多国红海护航舰队联盟。那么也使得美国从一开始出手打击胡塞武装的行动，有了一种投鼠忌器和左右为难的纠结。而另一方面，使得美国自身的利益与以色列的利益进行了一种深度绑定。这方面是完全不利于拜登民主党政府2024年的选情以及美国全球战略布局的。

来源：21世纪经济报道

作者：谢鸿州

马士基预计红海航运中断可能持续到下半年

据路透社2月27日报道，丹麦的马士基航运公司警告称，经由红海的集装箱航运中断将持续至今年下半年，运往美国的货物将出现严重滞留和延误。

报道称，在胡塞武装分子袭击船只后，全球主要集装箱航运公司已放弃经由红海穿越苏伊士运河的航线，改为选择绕行非洲好望角的航线。

马士基航运公司北美地区主管查尔斯·范德斯蒂恩2月27日在一份声明中说：“要做好红海局势将持续到今年下半年的准备，并在供应链规划中考虑到更长的运输时间。”

作为全球贸易的风向标，马士基航运公司表示已将船只运力提高约6%，以抵消船只绕行非洲南部造成的延误。这家总部位于哥本哈根的公司还告诉包括沃尔玛和耐克等零售巨头在内的客户，要做好供应链成本增加的准备。更长的航行时间已推高运费。

范德斯蒂恩说：“许多客户在编制预算时都会考虑单位成本，如果这些波动导致单位成本发生根本性变化，可能会对总成本产生重大影响。”

马士基航运公司表示，绕行非洲导致航运时间延长，也意味着前往美国东海岸的船只会出现严重延误，因此建议客户考虑墨西哥、太平洋西北部和洛杉矶的替代港口，以运输送往东海岸的货物。

马士基航运公司称，加利福尼亚州奥克兰港口的严重拥堵还导致集装箱船返回亚洲装货的延误。

来源：参考消息网

作者：邬眉

过半英国出口商受到红海局势影响

据外媒报道，当地时间2月26日，英国商会（BCC）发布的报告显示，红海紧张局势对英国经济和社会的影响很大。

英国商会对1000多家企业的调查显示，55%接受调查的出口商表示，出口业务受到红海紧张局势影响；53%的英国制造企业和B2C的服务业受到影响。

影响主要表现在以下两个方面：一是运输成本大增，一些企业表示，其船舶租赁成本增加300%；二是供应时间拉长，较此前正常状态延长3至4个星期。此外，企业的现金流和库存补给也受到影响。

英国商会贸易政策主管威廉·贝恩指出，红海现状持续时间越长，其对英国经济社会的影响可能会越发明显。红海紧张局势将进一步推升英国的通胀压力。对于英国的出口企业来说，由于外部需求不足，出口处于艰难状态。红海紧张局势将进一步加大英国出口企业的困难。英国政府需要在下个月的财政预算中对英国出口企业提供帮助。

红海局势紧张迫使多家国际航运公司暂停苏伊士运河至红海航线，绕行非洲南部好望角。多数欧洲国家的企业报告其供应链在恶化，其中包括德国、法国和意大利等主要经济体。调查显示，希腊是最靠近苏伊士运河的欧盟国家之一，其制造商受到的打击最为严重。

欧盟委员会执行副主席东布罗夫斯基斯日前警告，红海局势不稳定对欧盟经济前景、能源供应和物价构成风险，需要密切关注。

国际能源分析师乌萨马·里兹维认为，随着红海紧张局势持续，欧洲预计将面临能源成本更高、货运延迟以及高通胀卷土重来的风险，从而导致更高的利率，所有这些都将给欧洲消费者和企业带来诸多麻烦。能源价格上涨和供应链中断可能会加剧欧洲国家当前的经济担忧，这意味着红海紧张局势可能会给欧洲乃至整个世界带来严重后果。 

来源：经济参考报

作者：秦天弘

海运大国希腊参与欧盟红海护航行动

希腊政府于当地时间2月26日宣布本国军舰参与欧洲联盟的红海和海湾地区护航行动，该国“伊兹拉”号护卫舰当天晚些时候向红海水域进发。

希腊政府发言人当天表示，国防部提出参与欧盟护航行动，已经得到批准。

欧盟理事会2月19日宣布启动名为“盾牌”的红海和海湾地区护航行动，以维护安全和商业利益。该行动将在曼德海峡和霍尔木兹海峡的主要海上交通线以及红海、亚丁湾、阿拉伯海、阿曼湾以及波斯湾的国际水域进行。

德国国防部长日前访问希腊克里特岛，登上参与护航行动的德国护卫舰“黑森”号考察。德国官员透露，“黑森”号已经启程前往红海水域。

希腊是传统海运大国。希腊政府表示，也门胡塞武装袭击红海水域船只以来，希腊比雷埃夫斯港业务受到影响，一些集装箱货船已经不再使用该港。

比雷埃夫斯港是希腊最大港口，位于雅典西南约10公里处。

数据显示，比雷埃夫斯港集装箱码头1月货运量比去年同期下降12.7%。曼德海峡扼守红海南端，连接亚丁湾。红海北端经苏伊士运河与地中海连通。这片水域战略位置重要，是全球重要的海运通道。

本轮巴以冲突自2023年10月7日爆发后，胡塞武装开始在红海水域袭击“与以色列有关联”的船只，以示“对巴勒斯坦的支持”。为规避风险，多家国际航运企业暂避连通红海的苏伊士运河航线，改为绕行非洲南部好望角。联合国贸易和发展会议1月底的数据显示，苏伊士运河2023年承载全球贸易量的12%至15%，刚刚过去的两个月，运河商业航运较2023年11月锐减42%。

分管经济事务的欧盟委员保罗·真蒂洛尼近日表示，由于原本通过红海的航运改变了路线，亚洲和欧盟之间的航运时间增加了10至15天，运输成本增加大约400%。

来源：新华社

作者：郭倩

方正中期期货海运及商品指数总监陈臻：

近期胡塞武装加大了对商船的袭击力度，且以美英船籍的油轮为主，对原油有推涨效应。不过，影响油价的不是只有红海危机，全球经济复苏进程、OPEC＋产量、美联储货币政策也是影响原油价格的关键性因素。

恒力期货研究院能化分析师贺涵：

市场已经充分定价红海危机的风险，因而该事件短期内对原油市场影响的边际作用有限。地缘溢价的再次上行需要局势有实质性的恶化。展望后市，全球原油整体供应偏松。地缘政治上，局部战争局势缓和的可能性较高，地缘溢价将逐步降低。因此，如果没有额外的地缘或宏观冲击，原油价格将伴随地缘溢价下行和基本面的转弱而逐步从高位回落。

世界贸易组织首席经济学家拉尔夫·奥萨：

红海危机对经济的影响尚是“温和的”，但如果危机持续下去，其对贸易和通胀的影响可能会显著恶化，尤其是对欧洲国家来说。

复旦大学中东研究中心研究员邹志强：

红海地区紧张局势加剧，这种情况可能还要持续一段时间，地区安全、航线安全和全球供应链受到的影响接下来会更加明显。美英没有办法从根本上消除胡塞武装袭击的能力，这种你来我往的冲突和对抗还要持续一段时间。