专题|多策并举 破解民企融资“痛点”

下调各类结构性货币政策工具利率0.25个百分点；单设1万亿元额度民营企业再贷款；将商业用房购房贷款最低首付比例统一降至30%……在1月15日举行的国新办新闻发布会上，中国人民银行宣布推出一揽子新的货币金融政策，释放了加大逆周期调节、为“十五五”开局营造有利金融环境的明确信号。

中央经济工作会议提出，继续实施适度宽松的货币政策。中国人民银行副行长邹澜表示，根据当前经济金融形势需要，人民银行将先行推出两方面政策措施。一方面是下调各类结构性货币政策工具利率，提高银行重点领域信贷投放的积极性；另一方面是完善结构性工具并加大支持力度，进一步助力经济结构转型优化。

招联首席研究员董希淼表示，此次下调结构性工具利率，直接降低了银行从央行获取资金的成本，激励银行以更低利率向小微企业、科技创新等重点领域发放贷款，是精准“滴灌”支持实体经济、降低融资成本的关键一步。

除了结构性工具“降息”，此次政策更在工具的创新与扩容上着力，最受市场关注的是新设1万亿元民营企业再贷款。央行货币政策司司长谢光启指出，当前民营大型企业融资能力较强，小微企业支持政策较多，但民营中型企业的融资可得性“相对弱一些”。这项新工具将明确把民营中型企业纳入支持范围，精准破解融资瓶颈。

董希淼认为，这一政策释放了三重清晰信号：直接破解民企融资痛点，通过低成本资金引导信贷改善企业流动性、刺激投资与就业；通过“额度增加”与“专项设立”结合，提升资金使用效率，防止空转；在当前时点，有力彰显了国家支持民营经济、优化营商环境的决心，有利于稳定预期、提振民间投资。

此外，科技创新再贷款额度从8000亿元大幅增加至1.2万亿元，支持范围首次扩大至研发投入较高的民营中小企业；碳减排支持工具也拓展了支持领域，将节能改造、绿色升级等具有直接碳减排效应的项目纳入其中，全年操作量可达8000亿元；服务消费与养老再贷款也计划适时纳入健康产业——一系列调整显示，货币政策正更精准地将金融资源导向科技创新、绿色转型、普惠金融等重点领域。

针对备受关注的房地产市场，邹澜宣布，人民银行会同金融监管总局将商业用房购房贷款最低首付比例统一下调至30%，以支持商业办公房地产市场去库存。这一调整与各地因城施策优化住宅市场政策形成协同，共同促进房地产市场平稳健康发展。

围绕优化特殊商品监管模式，汽车相关领域成为重点，重点包括优化出口锂电池检验监管模式，落实出口商品质量安全提升促进行动，促进载人电动汽车、锂电池等贸易健康发展；支持综合保税区开展汽车零部件等出口商品保税检测业务，建立试点企业和试点商品“白名单”，助力汽车产业高质量发展；扩大进口机动车“两证合一”试点应用，简化进口汽车证件及手续办理等。

围绕提升智慧化监管服务水平，重点包括深化全球“智慧海关”在线合作平台和金砖国家海关示范中心建设；推进国际贸易“单一窗口”跨境互联互通，实现国际航行船舶、检验检疫等领域电子证书交换，推广国际航行船舶“联合查验、一次放行”等。

另外，围绕增强惠企便民实效，措施明确加强对高资信企业（即AEO企业）的联合激励，进一步推进AEO企业信息共享，加大各类金融机构在融资授信、融资担保、出口信保等方面的支持力度；优化港口物流作业服务，鼓励引导港口企业灵活设置出口集装箱“开港”时间，便利货主企业合理安排物流作业；协同推动降低跨境物流全流程综合成本，进一步规范进出口环节收费行为，通过海事服务保障措施推动“新三样”物流降本增效等。

来源：经济参考报

作者：向家莹

1月15日，中国人民银行副行长邹澜在国新办新闻发布会上宣布，将合并使用支农支小再贷款与再贴现额度，并新增5000亿元支农支小再贷款额度。其中，总额度中单设民营企业再贷款1万亿元，重点支持中小民营企业。

显然，这一举措延续并强化了近年来结构性货币政策对实体经济特别是小微、“三农”和民营企业的倾斜支持，旨在进一步降低融资成本，缓解经营压力，增强市场信心。同时再次释放出明确信号：中小微企业是稳就业、保民生、促创新的关键载体，必须给予制度性、持续性的金融保障。

合并使用再贷款与再贴现工具，有助于提升政策执行效率。对于广大中小民企而言，这意味着更低的贷款利率、更便捷的融资渠道和更稳定的信贷预期。“免申即享”的支持方式，能有效减少企业申报负担，让政策红利快速转化为经营活力。

回溯近年宏观政策脉络，对中小微企业的金融支持并非临时之举，而是一套逐步深化、层层递进的制度安排。早在2022年11月，央行就推出普惠小微贷款阶段性减息政策，并采取“免申即享”机制。截至2023年一季度末，全国支农支小再贷款、再贴现余额就已达2.6万亿元。数据背后，是货币政策从“大水漫灌”向“精准滴灌”的深刻转型。

连续性举措的实际效果体现在多个维度。首先，降低了中小企业的财务成本。其次，增强了银行放贷意愿。再贷款和再贴现作为央行向金融机构提供低成本资金的工具，有效缓解了基层银行“不敢贷、不愿贷”的顾虑，推动信贷资源向薄弱环节流动。

更重要的是，这类政策构建了一种长期预期——国家不会放任中小微企业在困难时期独自承压，而是通过一系列制度化手段提供托底支持。这种预期本身就能起到稳定市场情绪的作用。

展望2026年，中国经济正处于从恢复性增长向高质量发展跃升的关键阶段。此时加大对中小民企的支持，具有特殊战略意义。

中小民营企业贡献了大量就业岗位，是消费复苏的微观基础；它们活跃于产业链末端，是畅通经济循环的毛细血管；它们也是技术创新的重要来源，尤其在专精特新领域不断涌现新力量。若这些主体因融资难、成本高而萎缩，整个经济的内生动力将受到削弱。

央行此次单设1万亿元民营企业再贷款额度，正是着眼于激发微观主体活力，以“活细胞”带动“大肌体”。当千千万万中小民企能够轻装上阵、专注经营，消费、投资、创新等宏观变量才有坚实支撑。

需要强调的是，结构性货币政策的有效性，不仅取决于额度大小，更在于传导机制是否畅通。过去几年的实践表明，将政策工具与财政、监管、产业政策协同配合，才能最大化政策效能。例如，“免申即享”机制之所以成功，正是因为简化了流程、减少了摩擦。

未来，如何进一步优化再贷款资金的使用监督，确保真正流向有需求的中小民企，仍是关键课题。但方向已然清晰：支持中小微企业，就是支持中国经济的韧性与未来。

来源：央广网

作者：毕舸

一直以来，融资难是影响民营企业尤其是中小民营企业发展的普遍性难题。近来，针对“老大难”问题，各地工商联、商会谋新路、出新招，不断创新金融服务模式，引“活水”精准滴灌，助民企拔节向上。

“白名单”破解融资痛点

近年来，贵州省毕节市工商联发挥贴近企业优势，联合市科技局、工信局推出“白名单”制度，筛选符合产业政策、经营正常、前景良好、有合理融资需求的民营企业。目前已累计向当地金融机构推送112家企业，其中84家企业获授信10.65亿元。

此外，有些小微企业从未贷过款，首次融资时面临缺信息、缺信用、缺抵押、缺担保等一系列难题。毕节市工商联从汽车贸易、生物科技、农业种植等领域，筛选经营满1年、纳税正常的企业，组织金融专家开展“一对一”辅导，帮助企业规范财务报表、完善信用信息，并联合金融机构开展“首贷对接会”。2023年以来累计推送“首贷培植名单”105家。

北京市工商联副主席、振兴国际智库理事长李志起表示，多地工商联都在搭建“政-银-企”信用信息桥梁，通过深入园区、网格，对企业进行前置筛选和信用初筛，将经过背书的“推荐清单”推送给银行，极大降低了银行的尽职调查成本和风险顾虑。

同时，李志起认为，工商联的作用不应止步于“推荐”，下一步应联合专业机构，对暂不符合授信标准但有潜力的企业，提供财务规范、信用修复、管理提升等辅导，将其纳入“潜力企业培育库”，变“筛选”为“培养”，从根本上提升企业的融资能力。

千奇百“贷”突破“砖头抵押”

民营企业融资难，很多时候难在缺少抵押物。各地工商联在深入走访、了解民企不同需求的基础上，突破传统抵押物限制，创新融资服务模式：在黑龙江鸡西，林权可抵押；在湖北孝感，活体牲畜、地理标志商标都可抵押，前者帮无抵押物的个体工商户拿到“农商首衡贷”，后者助力41家“孝感米酒”地理标志商标企业融资2亿元。

重庆綦江区推出“工商联·会长贷”“工商联·会员贷”，将民营经济人士综合评价结果作为企业信用，为中小微企业融资开辟绿色渠道；天津市滨海新区工商联携手天津农商银行滨海分行推出“商会贷”，对符合条件的商会进行整体授信评估，给予较大的打包授信额度，商会会员企业在额度内根据自身需求申请贷款，不仅弥补了单个企业信用不足问题，也简化了单笔贷款审批流程；湖北黄石光电子企业众多、产业链完备，产业链上游小微供货商所需资金量大，却很难贷到款，黄石市工商联、人民银行黄石市分行创新供应链金融模式——借用京东方、联想等下游超大型企业的信用为产业链核心企业核定授信额度，链条企业共享该授信融资。

分析以上案例，李志起认为，其共性在于，工商联联合政府部门、金融机构、担保机构，突破“砖头(房产)抵押”的传统模式，转而挖掘“数字信用”(如交易流水、用电数据)和“组织信用”(如工商联背书、产业链关系)，这是未来金融服务的根本方向。

今后，工商联还可以将融资服务与企业数字化转型、法律咨询、市场开拓等服务更紧密地结合起来，把工作着力点从“融资对接”扩展到“综合赋能”。“一个成功获得数字化转型服务的企业，其经营效率和透明度提升后，融资难问题自然会得到缓解。”李志起说。

来源：中国新闻网

作者：李岩

1月15日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，介绍货币金融政策支持实体经济高质量发展成效。中国人民银行货币政策司司长谢光启在会上表示，支持民营经济发展是党中央的一贯方针，“十五五”规划建议当中也提出，要发展壮大民营经济。

近些年来，人民银行持续加强对民营企业的金融支持，民营企业融资规模稳步扩大，融资效率明显提升，融资成本稳步下降。一是积极营造良好的政策氛围。抓好金融支持民营经济25条举措的落实，下调支农支小再贷款利率并增加额度。二是持续提升金融服务民营企业的能力。引导金融机构在内部资金转移定价、尽职免责、绩效考核等方面，对民营小微企业贷款业务给予差异化安排。三是多渠道提升民营企业的融资体验。对民营企业注册发行债务融资工具采用“快速通道”，支持民营企业开展供应链融资等。

谢光启同时指出，当前民营大型企业融资能力相对较强，民营小微企业相关融资支持政策也是比较多的，相对来讲，民营中型企业的融资可得性要弱一些。为此，人民银行决定设立1万亿元民营企业再贷款，以进一步加大对民营中小微企业的金融支持力度。考虑到支农支小再贷款政策的支持领域已经涵盖了民营企业，而且发挥了比较好的激励作用，民营企业再贷款将设在支农支小再贷款项下。民营企业再贷款在继续支持民营小微企业的基础上，将民营中型企业纳入支持范围，激励引导地方法人金融机构向民营中小微企业发放贷款。从现有的支农支小再贷款额度中拿出了5000亿元，再加上新增5000亿元额度，这样共同组成民营企业再贷款的1万亿元额度。民营企业再贷款的利率、期限等与支农支小再贷款保持一致，额度单独管理。

下一步，人民银行将继续发挥好货币信贷政策的激励引导作用，不断提升金融服务民营企业的能力和效果。

来源：中国网财经

作者：张紫祎

近日，江西省发展改革委印发《江西省促进民间投资高质量发展若干措施》 （以下简称《若干措施》）《若干措施》提出，允许民营企业以其持有的项目未来收费权、收益权质押贷款，推广知识产权质押贷款担保和知识产权证券化增信业务。支持民营制造业企业采取融资租赁方式实施生产设备更新改造，按规定对企业采购或更新设备融资租赁贷款实际投放金额年化2%予以贴息，单笔设备融资租赁贷款贴息金额不超过50万元，贴息期限最长不超过1年。

来源：江西日报

作者：董文涛

1月14日，四川省委金融办、人民银行四川省分行联合主办的民营企业“周周见”金融专场交流活动在四川省民营经济发展促进中心举行。四川省委金融办相关处室负责人介绍了全省融资信用基础服务平台(“川易贷”)和“创投天府·周周见”常态化投融资路演活动，为民营企业拓展线上融资与股权对接的新渠道。

据悉，政策宣讲、产品宣介等内容后续将在省民营经济促进中心等平台发布，让更多民营企业共享政策红利。下一步，四川省委金融办、人民银行四川省分行将从“出政策、建机制、搭平台、推产品”等方面入手，下大气力解决民营企业融资难、融资贵问题，共同营造更优的民营企业发展环境。 

来源：人民网

作者：袁曼倪