价格战“休战” 资本战仍存，快递行业洗牌加剧
截至8月30日，顺丰控股、圆通速递、申通快递、德邦股份、韵达股份等5家A股上市快递公司相继披露2022年上半年业绩，数据显示，上半年5家公司营收普涨，净利润同比均暴增。快递公司上半年业绩暴增无疑和“价格战”休战密切相关。虽然业绩均处于增长态势，但5家快递企业股价却表现不一。而随着新玩家还在不断入场，新一轮的快递战已经无法避免。只不过这一次，已不再是价格战。
8月31日，几只主要快递股至收盘有不同程度下跌。其中申通股价下跌4.69%，韵达股价下跌2.55%，圆通下跌0.71%，仅顺丰微涨0.63%。而在8月30日晚间，上述四家快递公司都发布了2022年上半年业绩报告，报告显示各家快递公司上半年营收和利润涨幅明显，快递公司业绩表现的火热和资本市场的冷淡呈两极化。
从业绩报告看，今年上半年快递公司的业绩同比上涨较为明显。
韵达今年上半年韵达营业收入为228亿元，同比增长25.36%。归属于上市公司股东的净利润为5.5亿元，同比增长22.41%。
申通上半年实现营业收入149.6亿元，较去年同期增长35.78%；实现归属于上市公司股东的净利润1.89亿元，较去年同期增长228.94%，同比扭亏为盈。
顺丰上半年实现营收1301亿元，同比增长47.22%；归属于上市公司股东的净利润为25.12亿元，同比增加230.61%。
圆通上半年实现营业收入250.66亿元，同比增长28.58%；归属于上市公司股东的净利润为17.74亿元，增长174.72%。
今年上半年，受疫情、宏观因素的影响，快递行业几经波动。根据邮政局数据，今年3月全国快递服务企业业务量完成85.4亿件，同比下降 3.1％；4 月全国快递服务企业业务量完成 74.8亿件，同比下降 11.9％。
头部快递公司的经营数据在4月明显下滑，数据显示，4月顺丰快递完成单量为7.47亿票，同比下滑10%。韵达，4月快递完成单量同比下滑19.37%。申通和圆通4月完成业务量分别为7.91亿票和12.46亿票，同比分别下滑7.68%和4.83%。
5月随着产业链逐步复工复产，消费需求逐步回暖，快递业务量增速同比转正。5月，全国快递服务企业业务量完成92.4亿件，同比增长0.2％。6 月，随着疫情逐步缓解，端午节、“618 购物节”等促销活动相继开展，6 月全国快递服务企业业务量完成 102.6 亿件，同比增长 5.4%。
具体到各家公司，公司的经营效率的提高也是营收增长的关键。顺丰在上半年业绩预告中表示，上半年经营成果良好主要是因为持续推进精益化资源规划和成本管控，在多网融通方面进一步加强网点、中转场、干支线运输资源整合及跨业务板块的资源协同，提升资源使用效率和投入产出比。此外，新业务盈利能力改善，以及自2021年第四季度起合并嘉里物流联网有限公司的业绩。
虽然业绩均处于增长态势，但是快递股的表现却差强人意。
对此，快递物流专家赵小敏对第一财经记者表示，具体到各家快递公司股价表现不理想各有原因。对于申通股价下滑，赵小敏表示从业务量增速和规模看申通尚未实现趋势性扭转，同时还需要考虑到2021年资产计提的因素，因此股价表现不佳。韵达二季度利润指标下降8%，在整个上半年，尤其是第二季度持续受到疫情挑战，排名被圆通超越，运营管理以及市场想象力空间都较为有限，所以市场对韵达的期待较弱。对于圆通而言，无论是业绩还是企业发展战略，股价已经处于4年多来的高点。年初至今，圆通速递股价上涨24%，公司最新市值704亿元。
顺丰则是受大盘影响较大，赵小敏表示在大盘较为稳定的情况下，顺丰股价后期发力空间较大，因为从中长期股价表现看，顺丰股价目前处于相对较低的位置。
另一方面，各家快递公司的发展环境正在好转。对于此前受困于价格战的快递行业而言，近期已经摆脱了低价竞争的阴影。顺丰、韵达、申通、圆通在过去半年内的单票收入都呈现逐月递增的趋势。申通在财报中表示，随着主管部门的介入及行业监管政策的落地实施，单一的“价格战”竞争模式告一段落，头部快递企业纷纷开始调整竞争策略，发力打造差异化竞争优势，在现有的规模效应、网络布局等基础上，探索新的业务模式，丰富产品结构。
此外，对于快递行业的规范化监管也在加强。今年1月，为促进快递业健康发展，保障快递服务质量和安全，维护用户和快递从业人员合法权益，加强快递市场监督管理，国家邮政管理局发布了《快递市场管理办法（修订草案）》，就快递服务标准、维护快递小哥权益、绿色发展、不正当竞争、无证经营、跨区取件等重要方面进行立法、征求意见。
作者：陆涵之
作为市场发展的基础设施，快递行业早已与人们的生活息息相关。随着市场逐渐回暖，快递行业也迎来了新一轮的增长。
从各个快递企业的财报中，可以看出市场告别价格战后，国内快递行业业务韧性大大增强。
日前，申通、韵达、顺丰纷纷公布了2022年半年度报告。
数据显示，申通同比扭亏为盈；韵达市场份额已达16.68%；顺丰营收和净利双双大幅增长，其中同城业务由经营毛损转为毛利。
具体来看，先来说说申通方面。
2022年上半年，申通实现营业收入149.60亿元，同比增长35.78%；归属于上市公司股东的净利润达1.89亿元，同比增长228.94%。
上半年，在A股上市快递企业中，申通有5个月业务量增速保持第一，持续领跑。
数据显示，申通上半年共完成快递业务量56.80亿件，同比增长17.54%。
依照3年100亿投资计划，申通快递将于今年完成产能提升项目82个，向5000万件/日的常态吞吐产能冲刺。
韵达方面，2022年上半年，韵达实现营业收入228.26亿元，同比增长25.36%；归属于上市公司股东的净利润达5.33亿元，同比增长36.43%。
在业务量上，韵达上半年完成85.41亿票，同比增长3.39%。从16.68%的市场份额来看，韵达稳居行业第二。
顺丰方面，2022年上半年，顺丰实现营业收入1301亿元，同比增长47.2%；归属于上市公司股东的净利润为25.1亿元，同比增长231%。
从顺丰的收入结构来看，新业务的表现超出市场预期。供应链及国际业务规模从85.7亿元增加到465.3亿元，增幅高达442.7%。
得益于与嘉里物流的合并，顺丰的国际业务迅速进入收获期，并助力新业务板块占比一举突破50%。
这也表明，顺丰对商务件的依赖程度大大减弱。
作为国内最大的第三方即时配送服务平台，顺丰同城的发展状况同样值得关注。
数据显示，顺丰同城实现营业收入44.81亿元，同比增长20.8%；净亏损1.44亿元，同比收窄64.62%；毛利率为4%，而去年同期表现为毛损0.4%。
此前，圆通也公布了2022年半年度报告，同样实现了盈利暴涨。
数据显示，圆通上半年归属于母公司股东净利润为17.74亿元，同比增长174.72%。
虽然截止发稿前，中通尚未公布半年报，但从二季度的财报来看，业务量和利润增长强劲。快递行业业绩普遍向好，展现出强大的复苏能力。
形势一片大好之下，属于快递行业的全新挑战已经悄然来临。
迈入千亿件时代，我国快递行业规模又上升了一个新的台阶。但同时到来的，还有行业增速全面放缓，中国快递行业从高速增长转向稳步增长。
存量竞争中，极兔搅局，顺丰、通达系等企业竞争进一步加剧。
另一方面，酝酿多年的京东物流进入收获期、菜鸟发力自营等，伴随着各行业巨头的发力，快递物流行业将掀起一场新的变局。
8月24日，中国物流与采购联合会对外正式公布了两份榜单，一份是2022中国物流企业50强，另一份是2022年中国民营物流企业50强。
其中，美团、极兔等新玩家首次入围。
美团以上海三快智送科技有限公司位居民营物流第三位，仅次于顺丰、京东；圆通、中通、申通等同时入榜，极兔紧随申通。
总体来看，物流业务收入突破300亿元的企业，由2021年的5家增长到6家，分别为顺丰控股、京东物流、美团配送、韵达、圆通、中通。
极兔能够入榜并不意外。自2020年在国内市场起网以来，极兔一路狂奔。收购百世的国内业务后，极兔征战海外业务的脚步也没有停下。
飞速发展中，极兔的物流实力早已暴露。
意外的是，在榜单中我们同样可以看到两个非物流业务起家的企业，京东和美团。
财报数据显示，京东物流2021年营收1047亿，提前实现了2017年制定的“五年收入规模过千亿、外部客户收入占比过半”战略目标。
今年二季度，京东物流更是逆势实现扭亏为盈。
京东的“京邦达”格局形成以后，京东物流在行业中的表现越来越强势。
美团配送能力的提升则是来源于即时配送需求的上涨。
即时零售市场的火爆在一定程度上提升了消费者对优质服务和高效率的要求，市场对现有的快递企业提出了新的挑战。
美团二季度财报公布后，闪购业务成为核心。500多万骑手的助力下，美团的即时配送能力保持在线，与顺丰进入正面较量。
京东美团之外，菜鸟虽然没有上榜，但是同样不容小视。日前，有媒体报道菜鸟正在发力自营物流服务，该消息已经得到菜鸟方面的确认。
菜鸟表现出了强劲的成长能力。据阿里巴巴2023财年一季度财报显示，菜鸟当季总营收172.92亿元，且外部收入占比达到70%。
内卷当道，新玩家还在不断入场，新一轮的快递战已经无法避免。只不过这一次，不再是价格战。
快递行业发展至今，已经经历了几次大规模的洗牌。最近的一次以极兔闯入，百世被收购结尾。
当行业的竞争格局重新开始变动，核心竞争力并不明显的通达系应该如何在瞬息万变的市场环境中保全己身呢？
7月，菜鸟CEO万霖在年度会议上宣布：“以多种方式送货上门”是菜鸟今年最重要的事情之一。”
消费者可以通过在淘宝天猫下单之前勾选送货上门选项来享受服务，该服务由菜鸟驿站站点提供，派送费用由淘宝天猫、菜鸟共同承担。
末端配送的战场，菜鸟联合通达系与京东、顺丰掰手腕。
但值得注意的是，当菜鸟频频发力仓配物流，通达系存在距离消费者越来越远的风险。
同时，电商件是通达系业务的主要来源， 轻易难以割舍。
抖音电商推出送货上门以后，中通、圆通、韵达等率先接入，又未尝不是通达系对开拓新增量的尝试呢？
“未来中国物流业可能只有京东和顺丰会胜出”，刘强东的预言犹在耳畔。
通达系难就难在既没有京东物流的先天基因，也没有顺丰的差异化优势，更没有菜鸟一样强有力的后台。它们能做的只有提升核心竞争力，尽快培养出独立开拓业务增量的能力。
毕竟，谁都不想在行业的下一次洗牌中出局。
作者：月涯
8 月30日晚，顺丰控股（简称顺丰）发布2022年半年报。财报显示，2022年上半年，顺丰营收1300.64亿元，同比增47.22%；归属上市公司股东的净利润25.12亿元，同比增230.61%；扣非后净利润21.48亿元，同比增550.20%。
数据无疑表明，顺丰交上了一份靓丽的成绩单。之所以业绩能取得增长，核心是顺丰的多元化新业务做出了贡献。财报中最亮眼的数据也恰恰体现在顺丰的多元业务上。
财报披露，目前，供应链及国际业务成顺丰的第二大业务板块。顺丰新业务板块占比从2021年上半年的占比31.1%增长到2022年上半年的51.2%，首次超过50%。自此，顺丰业务板块的结构更加均衡，收入结构进一步多元化，顺丰多元化布局成效凸显。
这也体现出了顺丰这家物流一哥在疫情之下的韧性，最终迎来“多核驱动”新格局。至此，顺丰的灰暗时刻已然度过。
具体来看，今年上半年，顺丰的新业务板块中，供应链与国际业务板块规模从85.7亿元增加至465.3亿元，增幅442.7%；净利润16.9亿元，同比增加达2661%。同城急送业务营收从22.4亿元增加至28.7亿元，增幅28.2%；同城年付费商家规模达到29.9万家，同比增长31%，累计服务品牌客户超2900家。冷运及医药板块营收从37.2亿元增加至40.7亿元，保持了近10%增长。
8月30日晚，申通快递发布2022年半年度报告，上半年共实现营业收入149.60亿元，同比增长35.78%；归母净利润1.89亿元，同比扭亏；经营性现金流13.34亿元，同比增长431.95%。
上半年，申通快递积极调整网络运营策略，全面推进数智化转型，不断改善末端服务能力，上半年完成业务量56.80亿件，同比增长17.54%；市场占有率稳步提升至11.09%，较2021年同期提升1.31个百分点。
据统计，2022年1-7月份A股上市快递公司中，申通快递有6个月业务量增速保持第一。持续保持业绩持续高增长的背后，是申通快递秉承“正道经营、长期主义”的发展理念，坚持“聚焦经营、服务赋能及打造有质量的单量”的年度经营策略，全面推进数智化转型的能力体现。
近年来，申通快递通过数智驱动，提升经营管理能力，自主研发的智能客服产品“申小蜜”已覆盖全国2700余家网点，极大提升了网点服务商家、客户的效率和体验。2022年上半年，申通快递全国独立网点4700余家，同比增长6%，全国地市级区域网络覆盖率达100%，区县级区域网络覆盖率达99.4%。公告显示，上半年，全国多地发生疫情，申通快递全网联动贯彻落实疫情防控工作部署，统筹安排疫情防控和生产经营工作；设立2亿元“专项抗疫基金”，向受疫情影响的网点提供支持；开通抗疫物资寄递绿色通道，免费承运抗疫物资和居民生活保障物资。
来源：证券日报网
圆通速递日前发布2022年半年报，公司在报告期内实现营业收入250.66亿元，同比增长28.58%，归母净利润17.74亿元，同比增长174.72%，经营性现金流净额33.52亿元，同比提升291.07%。其中第二季度公司实现营业收入132.39亿元，同比增长25.67%；归母净利润9.03亿元，同比增长228.28%。
圆通速递上半年积极调整业务运营，有效应对新冠肺炎疫情等外部不利因素的冲击，实现快递业务完成量80.85亿件，同比增长9.09%，占全国快递服务企业业务量的15.78%，同比提升0.77个百分点，市场占有率稳步提升。
今年上半年，在行业环境不断改善，公司服务品质持续提升、末端定价能力增强、客户结构优化调整的情况下，圆通单票快递产品收入2.60元，同比增长19.31%；单票运输成本0.52元，单票中心操作成本0.32元，核心成本较去年同期基本持平；单票快递毛利0.27元，同比大幅提升168.02%。
上半年成品油价格大幅提升、新冠肺炎疫情频发，圆通仍能有效提质降本，实现单票快递价格和毛利的大幅增长，得益于近年来持续推进全面数字化转型，管理效率明显提升，综合服务能力显著增强，在今年上半年“分公司数字化标准化”项目更是被列为圆通的“一号工程”。
2022年上半年，圆通利用遍布全球的服务网络及自有航空等资源优势，实现圆通速递国际、圆通航空联动、融合发展，国际货物运输代理业务稳定运营，并积极着力发展国际快递业务，搭建国际供应链物流服务，深入打造全球供应链一体化。财报显示，圆通速递国际和圆通航空实现归属于母公司股东净利润合计1.86亿元。
作者：孙宪超
相关文章：
相关推荐：
